Investeringar internationellt har ofta varit råd som ges till investerare som vill öka diversifieringen och totalavkastningen på sin portfölj. Diversifieringsfördelarna uppnås genom tillägg av låga korrelationstillgångar på internationella marknader som tjänar till att minska portföljens totala risk. Trots att fördelarna med att investera internationellt är allmänt accepterade teorier, tvekar många fortfarande att investera utomlands.
, kommer vi att diskutera orsakerna till att detta kan vara fallet och hjälpa till att lyfta fram viktiga problem för investerare så att de kan fatta ett mer informerat beslut.
Dessa är de tre största riskerna som internationella investerare möter:
1. Högre transaktionskostnader
Troligtvis är den största hindren för investeringar på internationella marknader transaktionskostnaderna. Även om vi lever i en relativt globaliserad och ansluten värld, kan transaktionskostnaderna fortfarande variera mycket beroende på vilken utländsk marknad du investerar i. Mäklarkommissioner är nästan alltid högre på internationella marknader än inhemska priser.
Dessutom finns det ofta högre mäklarbyråer som tilläggsskatter som är specifika för den lokala marknaden, vilket kan inkludera stämpelskatter, avgifter, skatter, clearingavgifter och valutakostnader.
Som exempel är här en allmän uppdelning av hur ett enskilt investerare i Hong Kong av en amerikansk investerare kan se ut per handel:
| Avgiftstyp | Avgift |
| Mäklarkommissionen | HK $ 299 |
| Stämpelskatt | 0, 1% |
| Handelsavgifter | 0, 005% |
| Transaktionsavgift | 0, 003% |
| TOTAL | HK $ 299 + 0, 108% |
Dessutom, om du investerar genom en fondförvaltare eller professionell förvaltare, ser du också en högre avgiftsstruktur. För att bli kunnig om en utländsk marknad till den punkt där chefen kan generera god avkastning innebär processen att spendera betydande mängder tid och pengar på forskning och analys.
Dessa kostnader inkluderar ofta anställning av analytiker och forskare som känner till marknaden, redovisningsexpertis för utländska finansiella rapporter, insamling av data och andra administrativa tjänster. För investerare hamnar dessa avgifter totalt sett i förvaltningskostnadskvoten.
Ett sätt att minimera transaktionskostnaderna för att köpa utländska aktier är genom användning av amerikanska depåbevis. ADR: er handlar på lokala amerikanska börser och kan vanligtvis köpas med samma transaktionskostnader som andra aktier noterade på amerikanska börser. Det bör emellertid noteras att trots att ADR: s är denominerade i amerikanska dollar, är de fortfarande exponerade för fluktuationer i valutakurser som kan påverka dess värde avsevärt. En depreciering av utländsk valuta i förhållande till USD kommer att leda till att värdet på ADR-värdet sjunker, så att vissa försiktighetsåtgärder är motiverade i ADR-värdena.
( Mer information finns i En introduktion till depåbevis . )
2. Valutatillstånd
Nästa intresse för detaljinvesterare ligger inom valutaförändringsområdet. När du investerar direkt i en utländsk marknad (och inte genom ADR) måste du byta din inhemska valuta (USD för amerikanska investerare) i en utländsk valuta till den aktuella växelkursen för att köpa den utländska aktien. Om du sedan innehar den utländska aktien under ett år och säljer den, måste du omvandla utländsk valuta till USD till den rådande växelkursen ett år senare. Det är osäkerheten om vad den framtida växelkursen blir som skrämmer många investerare. Eftersom en betydande del av din utländska aktiereavkastning kommer att påverkas av valutaavkastningen, bör investerare som investerar internationellt se ut för att eliminera denna risk.
Lösningen för att mildra denna valutarisk, som alla finansiella experter sannolikt kommer att säga dig, är att helt enkelt säkra din valutaexponering. Men inte många detaljhandelsinvesterare vet hur de ska säkra valutarisk eller vilka produkter de ska använda. Det finns verktyg som valutaterminer, optioner och terminer som kan användas för att säkra denna risk, men dessa instrument är vanligtvis för komplicerade för en normal investerare. Alternativt är ett instrument för att säkra valutoeksponering som kan vara mer "användarvänligt" för den genomsnittliga investeraren valutan ETF. Detta beror på deras goda likviditet, tillgänglighet och relativa enkelhet.
(Om du vill lära dig mekanismen för att säkra med en ETF i valutor, se Hedge Mot Valutarisk Med Valutafond . )
3. Likviditetsrisker
En annan risk som är inneboende på utländska marknader, särskilt på tillväxtmarknader, är likviditetsrisk. Likviditetsrisk är risken för att du inte kan sälja ditt lager tillräckligt snabbt när en säljorder har lagts in. I den tidigare diskussionen om valutarisk beskrev vi hur valutarisker kan elimineras, men det finns vanligtvis inget sätt för den genomsnittliga investeraren att skydda sig mot likviditetsrisk. Därför bör investerare vara särskilt uppmärksamma på utländska investeringar som är eller kan bli illikvida när de vill stänga sin position.
Vidare finns det några vanliga sätt att utvärdera en tillgångs likviditet före köp. En metod är att helt enkelt observera tillgången på anbudsbidrag över tiden. Illikvida tillgångar kommer att ha en bredare spridning av bud och fråga relativt andra tillgångar. Smalare spridningar och hög volym pekar vanligtvis på högre likviditet. Sammantaget kan dessa grundläggande åtgärder hjälpa dig att skapa en bild av en tillgångs likviditet.
Slutsats
Att investera i internationella aktier är ofta ett bra sätt att diversifiera din portfölj och få potentiellt högre avkastning. Men för den genomsnittliga investeraren kan navigering på de internationella marknaderna vara en svår uppgift som kan vara full av utmaningar. Genom att förstå några av de viktigaste riskerna och barriärerna på internationella marknader kan en investerare positionera sig för att minimera dessa risker.
Slutligen möter investerare mer än bara dessa tre risker när de investerar utomlands, men att känna till dessa viktiga risker kommer att starta dig på ett starkt sätt.
(För ytterligare läsning, kolla även in Going International . )
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Investera Essentials
Hur man undviker valutarisk
Internationella marknader
Investera bortom dina gränser
Forex trading strategi & utbildning
Lär dig mer om handel FX med denna nybörjarhandbok för Forex trading
Internationella marknader
6 sätt att investera i utländska aktier
Ekonomi
Valutafluktuationer: Hur de påverkar ekonomin
Mäklare
Bästa mäklare för internationell handel
PartnerlänkarRelaterade villkor
Depotkvitto: Vad alla borde veta Ett depåkvitto (DR) är ett förhandlingsbart finansiellt instrument som utfärdas av en bank för att representera ett utländskt bolags börsnoterade värdepapper. mer American Depositary Share (ADS) Definition En American Depositary Share (ADS) är en aktieandel i amerikansk dollar i ett utländskt baserat företag som är tillgängligt på en amerikansk börs. mer Internationell investering Definition Internationell investering är en investeringsstrategi som innebär att man väljer globala investeringsinstrument som en del av en investeringsportfölj. mer Diversifiering Diversifiering är ett investeringssätt, särskilt en riskhanteringsstrategi. Efter denna teori innebär en portfölj som innehåller olika tillgångar mindre risk och ger slutligen högre avkastning än en som bara innehar några få. mer Fasta insättningar i utländsk valuta (FCFD) En fast deposition i utländsk valuta (FCFD) är ett fast investeringsinstrument där en summa pengar med en fast löptid och ränta deponeras i en bank. mer Effekter på utländsk valuta Valutakurseffekter är vinster med förluster på utländska investeringar på grund av förändringar i det relativa värdet på tillgångar i en annan valuta. Mer