Vad är ett Yankee-certifikat
Utländska banker säljer Yankee-insättningsintyg (Yankee-CD-skivor) i USA. Det är produkter som har underliggande utländska företag och är denominerade i amerikanska dollar. Yankee-CD-skivor har vanligtvis ett minimi nominellt värde på $ 100 000 och löptid på mindre än ett år och kan betala antingen en fast eller rörlig ränta.
Yankee-CD-skivor har minimal dokumentation, är osäkrade och inte försäkrade Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
BREAKING NOWN Yankee Deposit Certificate
Insättningscertifikat från Yankee är attraktiva för investerare eftersom de ger geografisk och valutadiversifiering samt lägre risk. Men de tenderar att betala låga priser. Investerare får dollarinkomstströmmar som de kan använda för att betala andra skyldigheter i dollar. Men valutakurser kan förändras snabbt och dramatiskt, vilket kan påverka den totala avkastningen för dessa investeringar.
Investerare måste dock ta ytterligare risk när de håller dessa produkter. Det osäkrade Yankee-certifikatet innebär att medlen, som lånas ut till underliggande företag, är utan säkerhetskopiering. Långivaren ger pengarna baserat på kvalificerade faktorer, såsom kredithistoria, inkomst och andra befintliga skulder. Till skillnad från traditionella CD-skivor har de inte FDIC-försäkring.
Hur man köper depåbevis för Yankee
Investerare måste ansöka om ett bankkonto och göra en lägsta kontant deposition innan de köper dessa investeringsprodukter. De viktigaste emittenterna av CD-skivor från Yankee är New Yorks filialer av de välkända internationella bankerna inklusive Japan, Kanada, England och Västeuropa, som använder dessa medel för att låna ut till sina företagskunder i USA.
De utländska bankerna kräver att emittenten betalar ränta på huvudbeloppet enligt villkoren för förmånen. De är fördelaktiga för utländska banker om de gör lån billigare än andra former av skuld och gör det möjligt för utländska banker att investera på den amerikanska marknaden.
Historia av Yankee-CD-skivor
Enligt Richmond Fed utfärdades Yankee-CD-skivor först i början av 1970-talet och betalade initialt en högre avkastning än inhemska CD-skivor. Då var utländska banker inte välkända, så deras kreditkvalitet var svår att bedöma på grund av olika redovisningsregler och knapp ekonomisk information.
När investerarnas uppfattning och kännedom om utländska banker förbättrades, minskade premien som utländska banker betalade på sina Yankee-CD-skivor. Denna kostnad för skillnad i medel motverkades delvis av undantag från utländska banker från Federal Reserve reservkrav, i kraft fram till den internationella banklagen från 1978.
Undantaget hjälpte också upprättandet av Yankee CD-marknaden, som växte stadigt i början av 1980-talet. I början av 1990-talet var det snabb tillväxt i Yankee-CD-skivor på grund av eliminering av reservkraven på icke-personliga tidsinsättningar med löptider på mindre än 18 månader i december 1990. Tidigare fanns ett krav på 3 procent i Federal Reserve för utländska banker som finansierade dollarlån till amerikanska låntagare med Yankee CD-skivor.
Utländska banker kunde undvika reservkravet genom att boka lån till amerikanska låntagare på sina offshore-filialer och finansiera lånen genom att emittera CD-skivor på euromarknaden. Men amerikanska banker hindrades av Federal Reserve-förordningarna från att utnyttja detta reservkrafts kryphål. Som ett resultat uppmuntrades till lån på euromarknaden. Elimineringen av reservkravet i december 1990 raderade euromarknadens kostnadsfördel för utländska banker och uppmuntrade dessa banker att utfärda Yankee-CD-skivor.
