Direxion lanserade tjur- och björnlinjerna i Daily Energy Shares 3X ETF i november 2008. Bullet, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), syftar till att återge 300% av den dagliga avkastningen på S&P Energy Select Sector Index. Med andra ord, för varje vinst på 1% i det underliggande indexet försöker ERX producera en motsvarande vinst på 3%.
Energy Select Sector Index, tillhandahållet av Standard & Poor's, är tungt viktat mot olja, gas och förbrukningsbara bränslen. Bland andra innehav ingår företag från energisektorn och servicesektorn. Varje komponent i indexet måste vara ett bestående företag i S&P 500. Indexets sammansättning och viktning beräknas genom en hybridmetod för marknadsvärde.
Spelningar inom energisektorn har utvecklats mycket bra under 2000-talet, även om den globala ökningen av olje- och naturgasproduktion mellan 2013 och 2015 drog den trenden i viss utsträckning. Som en triangel med ETF är ERX särskilt känslig för ökningar och sänkningar i marknadspriset för energivaror.
Mer än 99% av aktierna i det underliggande indexet tillhör företag i USA och Kanada; små kvarvarande delar kommer vanligtvis från företag i Europa. Den genomsnittliga omsättningen i kategorin är hög och tillgångarna tenderar att vara mycket koncentrerade i de fem eller tio bästa innehaven. Från och med oktober 2018 stod de tio största innehaven i ERX-portföljen för över 72% av de totala tillgångarna.
Direxion ETF-egenskaper
ERX är ett öppet investeringsbolag som erbjuds genom familjen Direxion Funds och rådgivits av Rafferty Asset Management, LLC. Liksom de flesta ETF: er med tre hävstång hanteras Direxion aktivt och kan komma med höga kostnader. Lyckligtvis för aktieägarna i ERX ingick Rafferty Asset Management ett avtal om begränsning av driftskostnader med Direxion för att takta förvaltningsavgifterna till 0, 95%.
En utgiftskvot på 0, 95% är i linje med branschgenomsnittet för en hävstångseffekt och indexerad ETF. Andelar i fondkostnader inkluderar inte mäklare eller andra handelskostnader.
För att uppnå rätt hävstång investerar ERX också i finansiella instrument som inte finns i IXE-portföljen. Dessa instrument kan inkludera terminskontrakt, terminskontrakt, optioner på värdepapper, aktiekapital, golv och krage, swappar, kort försäljning, omvända återköp och andra ETF.
Lämplighet och rekommendationer
Alla investeringar har risk, men hävstångsfonder kan vara särskilt riskabla. Alla aktieägare i ERX eller ERY har exponering för en viss marknadsrisk och volatilitet som i hög grad överstiger de flesta aktier. Tack vare sin tunga vikt i energisektorn är ERX: s prestanda starkt beroende av olje- och gaspriser. Investerare bör noga övervaka priset på energiråvaror och terminer för energiråvaror.
Direxion är en känd leverantör av hävstångseffekter och omvänt hävstångsfria ETF: er, särskilt i det tredubbla hävstångsutrymmet. Dess kostnadsbegränsningsarrangemang med Rafferty Asset Management sträcker sig till alla sina fonderbjudanden, vilket är särskilt lämpligt för investerare som föredrar aktivt förvaltade och högomsatta instrument.
I allmänhet är en 3X ETF endast avsedd för investerare som har exponering med hävstångsinstrument och är bekväma att övervaka sina egna portföljer med konsistens. ERX är inte ett buy-and-hold-spel och passar inte för ränteinvesterare. Det har ett stort bud / frågspris och har inte ett jämnt avkastning.
ERX har en meritlista av stora upp- och nedgångar.
Denna fond har genomsnittliga till under genomsnittliga moderna portföljteorier (MPT) -indikatorer. Dess beta är 3, 3. Detta kan fungera som ett trevligt satellitinnehav för kompetenta investerare, men det bör aldrig utgöra kärnan i en balanserad portfölj.
