Vad är ett artikel XII-företag?
Ett artikel XII-företag är ett investeringsföretag som charteras enligt New York State Banking Law för att finansiera internationella banktransaktioner. Artikel XII-företag ägs vanligtvis av utländska banker och bedriver vanligtvis aktiviteter som liknar internationellt orienterade affärsbanker, såsom utlåning till utländska låntagare, valutahandel (Forex) och utfärdande av kreditbrev.
Key Takeaways
- Ett artikel XII-företag är ett investeringsföretag som charteras enligt New York State Banking Law för att finansiera internationella banktransaktioner. De brukar bedriva aktiviteter som liknar internationellt orienterade affärsbanker, såsom utlåning till utländska låntagare, valutahandel (Forex) och utfärdande av kreditbrev. Företag som är charterade enligt artikel XII kan göra många saker som affärsbanker i USA är förbjudna att göra.De har inte tillåtelse att acceptera insättningar, men de kan hålla kreditbalanser och är undantagna från Federal Reserve Systemkrav (FRS) reservkrav.
Förstå ett artikel XII-företag
Företag som är charterade enligt artikel XII ges friheten att fungera som banker utan att ha samma nivå av laglig återhållsamhet och kontroll som andra finansinstitut (FI) i USA vanligtvis måste tåla. Dessa företag är inte registrerade enligt Investment Company Act från 1940 och definieras av New York State Department of Financial Services som: "specialiserade icke-depåutlåningsinstitut som har bred upplånings- och utlåningsförmåga och kan investera i aktier och obligationer."
Artikel XII-företag kan sälja skuldebrev till allmänheten utan tillsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). De kan också erbjuda olika andra banktjänster, även om det finns restriktioner på insättningar.
Artikel XII-företag får inte ta emot insättningar i staten New York. Samma regel gäller också resten av USA, såvida inte godkännande beviljas av New York State Banking Board.
Artikel XII-företag får emellertid acceptera kreditbalanser i delstaten New York. Dessa kreditbalanser klassificeras inte som insättningar och inte heller är de konton som de innehas klassificerade som efterfrågan på insättningskonton. Av denna anledning är de undantagna från Federal Reserve System (FRS) reservkrav.
Typer av artikel XII-företag
Artikel XII-investeringsföretag varierar i sin karaktär. Vissa är specialister på kommersiell eller detaljhandelsförsäljningsfinansiering, medan andra är inriktade på inhemsk och internationell kommersiell och handelsbank.
En handfull av dessa företag ägs också av värdepappersföretag som fungerar som holdingbolag för bankdotterbolag belägna i Europeiska unionen (EU).
I dag har flera utländska banker, liksom ett antal inhemska finansföretag, såsom American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) och General Electric Co. (GE), artikel XII-status.
Artikel XII-företagens historia
Den första stadgan för ett artikel XII-företag beviljades Banque Nationale de Paris, Frankrikes största bank, 1919 för att öppna det fransk-amerikanska bankrörelsen i New York. Fyra år senare, 1923, utfärdades den andra stadgan, den gången till Schroder, som ägs av Schroder Banking Group i London.
Under många år var New Yorks stats bankdepartements policy att tillåta utländska banker att upprätta investeringsbolag endast om det inte fanns några andra praktiska sätt att komma in på New York-marknaden. Detta förklarar förekomsten av många av de nuvarande artikel XII-företagen, inklusive franskamerikanska, Fiduciary Investment Corp. och Sterling Banking Corp.
Från 1950 till 1975 enades New York State Banking Department och Federal Reserve Board (FRB) om att inga nya artikel XII-företag skulle bildas. Istället beslutades att alla nya utländska sökande om artikel XII-status skulle uppmanas att söka byrå- eller filialstatus. Detta skulle ge dem en liknande organisationsstruktur, samtidigt som Federal Reserve kunde övervaka sin verksamhet tätare.
I slutet av 1970-talet hade New York State Banking Department ett hjärtskifte. Eftersom ekonomin vaknade och många internationella finansiella företag som drabbade mot platser som Caymanöarna, London och Zürich, togs ett beslut att börja erbjuda utländska banker bredare finansiella befogenheter igen, med tanke på att detta skulle kunna bidra till att öka sysselsättningen och skatteintäkterna.
