Internationella aktier och deras motsvarande EFT på både utvecklade och tillväxtmarknader krossar sina amerikanska motsvarigheter i år.
Det senaste året har MSCI EAFE-indexet och MSCI Emerging Markets Index ökat med 19, 1% respektive 15, 8%. S&P 500 är högre med ”bara” 9, 6%. Förutsägbart föranleder detta investerare att hälla miljarder dollar i kapital i internationella ETF.
”Samma gamla prestationsjakt är nu på jobbet. Djurens andar flyttar fokus från S&P 500 till Europa, Japan och de tillväxtmarknaderna, där vinsterna blir större och snabbare. Samma sak ser vi alltid, ”sa den reformerade mäklaren Josh Brown.
Investerare som överväger ETF: s tillväxtmarknader, till exempel Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) och iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), och data tyder på att investerare verkligen fördelar till dessa fonder, måste komma ihåg några skillnader mellan marknaderna mellan dessa produkter. Det är prosaiska råd, men ändå värt att komma ihåg: helt enkelt för att VWO och EEM är tillväxtmarknader ETF: er betyder inte att de är tvillingar.
Långt ifrån det faktiskt. Flera år tappade Vanguard MSCI Emerging Markets som VWO: s riktmärke och valde ett index från FTSE Russell. Idag följer VWO, den största tillväxtmarknaden ETF med tillgångar, FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index. Vad det betyder är att under en tid har VWO stegvis ökat exponering för A-aktier, de aktier som handlas på Kina.
Å andra sidan väntar EEM och andra fonder som jämförs med MSCI Emerging Markets Index fortfarande på MSCI för att avgöra A-aktiens öde i sina internationella index, ett beslut som förväntas senare denna månad.
Det är inte den enda stora skillnaden mellan EEM och VWO. MSCI anser Sydkorea som en tillväxtmarknad och till och med tog bort Asiens fjärde största ekonomi från sin lista för möjlig marknadsföring till utvecklad marknadsstatus. FTSE Russell klassificerar Sydkorea som en utvecklad marknad, vilket innebär att VWO inte har någon exponering för sydkoreanska aktier. EEM fördelar 15, 5% av sin vikt till Sydkorea.
Med sydkoreanska aktier som presterar bra i år är det en bidragande faktor bakom EEM: s årliga fördel på nästan 400 punkter jämfört med VWO.
En fördel som VWO har är avgifter. VWOs årliga avgift är bara 0, 14%, vilket sätter den mer i konkurrens med den alltmer populära iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). IEMG, EEM: s lågkostnadsalternativ, tar också ut 0, 14% per år och är en av årets bästa tillgångar som samlar in ETF.
