Vad är Death Bond
En dödsobligation är en säkerhet som stöds av livförsäkring som härrör från att sammanföra vissa överförbara livförsäkringar. I likhet med värdepapperssäkrade värdepapper kombineras livförsäkringarna, packas om i obligationer och säljs till investerare.
Ett livförlikningsföretag kommer att köpa befintliga försäkringar och sälja dem till en finansiell institution som kommer att packa om dem i investeringsprodukten.
BREAKING DOWN Death Bond
Dödsobligationer ger investerare ett ovanligt instrument som påverkas mindre av vanliga finansiella risker. En risk för att ha en dödsobligation ligger hos den underliggande försäkrade personen. Om personen lever längre än väntat bör obligationens avkastning börja minska. Eftersom skapandet av dödsobligationer från en underliggande pool av tillgångar sprids dock risken för en politik. Diffuserad risk gör instrumenten mer stabila.
I allmänhet överför en försäkringstagare till en livförsäkringsbolag sin försäkring. I utbyte kommer avvecklingsbolaget att betala mer än kontantavkastningsvärdet för försäkringspolicyn. Det kontanta överlämningsvärdet är alltid mindre än nominellt värde eller dödsförmån. Livsföringsföretaget återförsäljer policyn till en investeringsbank. Banken samlar sedan in och packar om livförsäkringen i obligationer som ska säljas till investerare.
Fördelar med dödsobligationer
- Dödsobligationer kan ge diversifiering för investerare med innehav i råvaror, bostäder och andra finansiella marknader. De har en hög avkastning som inte påverkas av marknadskrafterna. Faktum är att om säljaren av livförsäkringspolicyn dör tidigare kommer köparen att dra nytta av. Underobligationer erbjuder skattefria inkomster eftersom livförsäkringspolicyer inte har kapitalvinstskatt eller vanliga skatter eftersom de vanligtvis används för att betala den avlidens begravningsutgifter..
Nackdelar med dödsobligationer
- Avkastningen på dödsobligationer är blygsam. De är i allmänhet högre än amerikanska statskurser, men mindre än aktieinvesteringar. Vissa har uttryckt oro över dödsobligationer och värdepapperiseringen av livförsäkringar och gjort jämförelser med de säkerhetsförbindelser (CDO) som bidrog till subprime-nedbrytningen och bostadsmarknadens kollaps 2008-09. Eftersom det inte finns några föreskrifter eller krav för branschen, kan nästan vem som helst hänga ett skylt på sin dörr och engagera sig i livsföringsbranschen. Denna brist på tillsyn gör det mycket svårt för investerare att få tillräckligt med information om hur risk lämpliga dödsobligationer kommer att vara för deras portfölj.
History of Death Bonds
Dödsobligationer kan spåra sitt ursprung till viatiska bosättningar på 1980-talet. Under denna tid behövde AIDS och andra sjukdomar med dödlig sjukdom pengar för att betala för sina dyra läkemedel, så de började sälja sina livförsäkringar och fick ett förskott. Deras försäkringar betalades över av köparna, som skulle få polisen i sin helhet när patienterna dog.
