Boeing Co.: s (BA) aktie har sjunkit 8% från dess högsta tid i början av juni. Men saker kan bli värre. Aktien är beredd att dyka ytterligare 6, 5% till cirka $ 320 för en total nedgång på cirka 14% från dess höga, vilket sätter beståndet i en brant korrigering. Det är en dålig öde för en aktie som dramatiskt överträffade den bredare marknaden under det gångna året.
En motvind bromsar vinsttillväxten. För att vara säker, ser analytikerna att intäkterna ökar med 42, 5% 2018. Men att tillväxttakten ses att minska till bara 16, 4% 2019 och 15, 4% 2020.
Dessutom kommer aktier inte att bli billiga, handlas till nästan 21 gånger 2019 vinstberäkningar, vilket sätter aktien mot den övre änden av dess historiska intervall.
Tekniskt svagt
Boeing-aktier kan falla till ungefär $ 319, 75 under de kommande veckorna, där det är nästa tekniska supportnivå väntar, från det nuvarande priset runt 341 $. Aktien misslyckades med motstånd omkring 370 $ och har nu sjunkit genom två tekniska supportnivåer på $ 352 och $ 345, ett baisseartat tecken. Dessutom har indexet för relativ styrka trender lägre, vilket tyder på att fart kommer ut ur aktien.
Långsam tillväxt
Boes vinst förväntas bli stark under 2018 med analytikernas uppskattningar som förutspår en ökning med över 42%. Den betydande vinsttillväxten förväntas komma på endast 4, 6% intäktsökning. Det mer väsentliga problemet för Boeing kommer under 2019, med en tillväxt som förväntas minska väsentligt till bara 16, 4%, medan intäkterna uppgår till 6%.
Hög värdering
En annan fråga som Boeing står inför är dess höga värdering. Aktien kommer inte billigt till sitt nuvarande pris trots den senaste tidens tillbakagång. Aktier av aktiehandeln 20, 8 gånger 2019 vinstberäkningar, vilket är på den höga sidan av dess historiska intervall. Före 2017 var den mest förhöjda punkten i P / E-förhållandet bara 17. Men sedan den tiden har P / E-förhållandet sett betydande nivåer av multipel expansion på grund av förväntningarna på stor tillväxt 2018. Men nu när tillväxten är långsammare, att multipeln kan vara mottaglig för sammandragning. Vid justering av Boeings P / E-multipel för vinsttillväxttakten för 2019 på 16, 4% hoppar PEG-förhållandet över 1 till 1, 22.
Det nuvarande tekniska diagrammet kan återspegla oroen för den avtagande vinsttillväxten 2019 och kan innebära att aktien fortfarande har ytterligare att falla.
