Solida resultat från tredje kvartalet från de stora olje- och gasraffinaderierna har inte avskräckt oljepriset på tanken och en "risk-off" marknadsmiljö som fick globala aktier att sälja kraftigt i oktober. VanEck Vectors Oil Refiners ETF (CRAK), en börshandlad fond (ETF) avsedd för raffinaderier, sjönk med 10, 9% i oktober och sjönk nästan 5% denna månad från och med 15 november.
Efter att ha träffat en nästan fyra-årig höjd på $ 76, 9 i början av oktober, har Light Sweet Crude Oil Futures (CL = F) för december 2018 minskat så lågt som $ 54, 75 i november - ett fall på nära 30% - som svagare konsumtion och stigande produktion prognoserna började dyka upp. Analytiker citerar den amerikanska dollarn, som har ökat ungefär 3% mot en korg med valutor under de senaste två månaderna, som en viktig drivkraft för de svagare utsikterna för den globala efterfrågan.
En tillräckligt levererad marknad med mindre behov av olja kommer troligen att pressa raffinaderier under överskådlig framtid. Medan raffinaderier lagren verkar översålda på kort sikt, bör handlare se dessa tre namn i branschen för att kortsluta möjligheter till återträffningar tillbaka till kritiska motståndsnivåer.
Valero Energy Corporation (VLO)
Med huvudkontor i San Antonio, Texas, är Valero Energy det största oberoende raffinaderiet i USA med en total kapacitet på 3, 1 miljoner fat olja per dag. Trots att företaget bokförde intäkter från tredje kvartalet på 30, 8 miljoner dollar föll det fortfarande under analytikernas förväntningar på 31, 8 miljoner dollar. Handeln till $ 83, 27, med ett börsvärde på 35, 3 miljarder dollar, en utdelning på 3, 89% och 1, 7% kort ränta, Valero Energy har minskat med 19, 77% under den senaste månaden, vilket underpresterar branschgenomsnittet med nästan 4% under samma period som 15 november 2018.
Valero-aktierna klättrade över 37% mellan januari och början av juni innan de jämförde nästan alla dessa vinster i slutet av oktober. Företagets aktiekurs har fortsatt att falla i november, med ett nytt år till dags datum (YTD) låg på 80, 88 $ tryckning den 15 november. Handlare bör se till att korta aktien på återföring till 89 $ nivå, där priset bör hitta motstånd från 10-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA) och horisontella linjeprisåtgärder. Överväg att vänta på den stokastiska oscillatorn, som är en momentumindikator, för att ge en överköpt läsning över 80 för att hjälpa till att komma in.
Phillips 66 (PSX)
Grundat 1875, fungerar Phillips 66, med ett marknadspris på 44, 4 miljarder dollar, som ett energiföretag och logistikföretag med en total daglig kapacitet på 2, 1 miljoner fat olja. Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) avslöjade i juni att det hade minskat sitt innehav med 36% i det Houston-baserade företaget. Även om Phillips 66-aktien bara har minskat med 2, 59% jämfört med året, har den sjunkit nästan 16% under de senaste tre månaderna från och med 15 november 2018 och följt oljepriset lägre. Företaget betalar en utdelning på 3, 35% och har 1, 03% av sina emitterade aktier innehavna.
Diagrammet för Phillips 66 har bildat en topp och axlar mönstertopp över en sexmånadersperiod, med aktiekursen som för närvarande handlas ungefär 10 dollar under 200-dagars SMA. De som vill korta aktien bör söka en startpunkt på 104 $ -nivån - ett område med ett sammanflöde av motstånd från 38, 2% Fibonacci retracement-nivå, horisontella linjeprisåtgärder och den fallande 50-dagars SMA.
Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Marathon Petroleum, som införlivades 2009, förädlar, transporterar och marknadsför oljeprodukter. Företaget, med ett marknadspris på 45, 2 miljarder dollar, har en kapacitet på 1, 7 miljoner fat per dag och äger 2 750 butiker genom vilka det säljer transportbränslen. Från och med 15 november 2018 har Marathon Petroleum-aktien sjunkit 15, 98% under den senaste månaden, med 1, 72% av företagets flottör. Investerare får en utdelning på 2, 82%.
Företagets aktiekurs bildade en löst konstruerad trippeltopp mellan september och oktober innan en kraftig försäljning inleddes i mitten av oktober. Handlare bör överväga att kortskaffa rally i $ 68 till $ 70-området, där priset bör möta motstånd från juli-svänga låg och 20 SMA.
