Alla företag strävar efter att växa och expandera. Det finns i allmänhet två sätt ett företag kan bli större, antingen genom intern tillväxt eller extern expansion. Intern tillväxt sker genom den regelbundna tillväxtbanan för ett företag, antingen med hjälp av ny teknik, förvärv av tillgångar, bättre hantering av leveranskedjan och / eller nya produktlinjer. Denna väg tar ofta tid för företaget att ge resultat. Det andra sättet företag ser ut att växa är genom att utforska möjligheten till omstrukturering av företag. Detta kan uppnås genom olika typer av företagsåtgärder som fusioner, övertaganden eller förvärv. Den externa vägen för tillväxt är mycket populär bland företag globalt eftersom det hjälper till att korsa handelshinder och bygga kapital över länder.
Vad är en sammanslagning eller förvärv?
En sammanslagning eller förvärv är en av de viktigaste företagsevenemangen för ett företag, en handling som stämplas i dess historia för alltid. I en atmosfär med ökad konkurrenskraft är denna strategi vanligt för både små och stora företag.
Avsikten bakom ett sådant drag eller beslut är unikt för varje företag, men bygger på principen att skapa mer värde (efter samverkan) än de enskilda företagen är värda individuellt. Det ytterligare värdet som skapas genom fusions- eller förvärvsprocessen kallas synergi. Även om det låter enkelt är hela processen med en sammanslagning, övertagande eller förvärv för att skapa synergi (ekonomisk nytta) skrämmande. Det handlar om stora summor pengar, pappersarbete, statliga förordningar, legaliteter och redovisningsförfaranden. (För mer, läs Vad gör ett M&A-avtal fungerar? )
Hur M&A-företag kör Deal-Making Process
Processen för fusions- eller förvärvsavtal kan vara skrämmande och det är här som fusions- och förvärvsföretag går in. De kommer att underlätta processen genom att vägleda sina kunder (företag) genom dessa transformativa, mångfacetterade företagsbeslut - mot en avgift.
De olika typerna av fusions- och förvärvsföretag diskuteras nedan. Rollen för varje typ av företag är att hjälpa framgångsrikt att försegla en affär för sina kunder, men de skiljer sig åt i sin strategi och sitt fokusområde.
Investeringsbanker
Investeringsbanker har olika specialiserade roller. De genomför transaktioner som involverar enorma mängder kapital i områden som försäkring. De fungerar som en finansiell rådgivare (och / eller mäklare) för institutionella kunder och spelar ibland rollen som mellanhand.
Investeringsbanker underlättar också företagsomorganisationer, inklusive fusioner och förvärv. Finansdivisionen i investeringsbanker hanterar fusions- och förvärvsarbetet, helt från förhandlingsstadiet tills affären avslutas. Arbetet relaterat till juridiska och redovisningsfrågor är ofta outsourcat till dotterbolag eller experter.
En investeringsbanks roll i processen innebär vanligtvis att tillhandahålla vital marknadsintelligens och utarbeta en lista över potentiella mål. När klienten är säker på den riktade affären görs en analys av den aktuella värderingen för att känna till prisförväntningarna. All dokumentation, ledningsmöten, förhandlingsvillkor och slutdokument hanteras av företrädarna för investeringsbanken. I de fall investeringsbanken hanterar försäljningssidan genomförs en auktionsprocess med flera budrundor för att bestämma köparen.
Några av de stora investeringsbankerna är Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Barclays Capital, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) och Credit Suisse Group (CS). (Se även Köp-sidan av M & A-processen. )
Advokatbyrå
Företags advokatbyråer är populära bland företag som vill expandera externt genom en fusion eller förvärv, särskilt företag som passerar internationella gränser. Sådana erbjudanden är mer komplexa eftersom de involverar olika lagar som regleras av olika jurisdiktioner och kräver mycket specialiserad juridisk hantering. De internationella advokatbyråerna är bäst lämpade för detta jobb med sin expertis i frågor som rör flera jurisdiktioner.
Några av de ledande advokatföretagen som bedriver fusioner och förvärv är Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (“Skadden”), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP, Latham & Watkins LLP och Davis Polk & Wardwell LLP.
Revisions- och bokföringsföretag
Dessa företag hanterar också fusioner och förvärv behandlar en uppenbar specialisering inom revision, redovisning och beskattning. Dessa bokföringsföretag är experter på att utvärdera tillgångar, utföra revisioner och ge råd om skatteöverväganden. I fall där det rör sig om en gränsöverskridande sammanslagning eller förvärv blir förståelsen för skattekonsekvenserna kritisk. Förutom revisions- och bokföringsspecialiteter har dessa företag andra experter tillgängliga för att hantera de andra ekonomiska aspekterna av affären också.
Några av de välkända företagen från denna kategori med specialiserade tjänster inom fusioner och förvärv är: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) och Ernst & Young (EY). Dessa företag kallas ofta de "Big Four" bokföringsföretagen.
Konsulterande och rådgivande företag
De ledande företagskonsult- och rådgivande företagen guider kunder genom alla faser i en fusions- eller förvärvsprocess, oavsett om det handlar om branschövergripande eller gränsöverskridande affärer. Dessa företag har ett team av experter som arbetar för att lyckas med affären helt från den inledande fasen till en framgångsrik avslutning av affären. De större företagen i denna verksamhet har ett globalt fotavtryck som hjälper till att identifiera lämpliga mål. Företagen har i uppdrag att arbeta med förvärvsstrategin följt av screening, due diligence och rådgivning om prisvärderingar för att se till att kunderna inte betalar för mycket och så vidare.
Några av de välkända namnen i branschen är: AT Kearney, Bain and Company, Boston Consulting Group, McKinsey och LEK Consulting,
Poängen
Varje år ingår företag mellan branscher, branscher och gränsöverskridande affärer som stöter på biljoner, även om framgången för sådana erbjudanden är cirka femtio procent. Stora pengar betalas ut till företag för att vara en återförsäljare eller underlättare. Avgiften för dessa tjänster beror på storleken och värdet av de företag som är involverade i fusions- och förvärvsprocessen. (Läs mer om hur fusioner och förvärv kan påverka ett företag )
