Ett villkorat krav är en annan term för ett derivat med en utbetalning som är beroende av förverkligandet av någon osäker framtida händelse. Vanliga typer av villkorade derivat inkluderar optioner och modifierade versioner av swappar, terminkontrakt och terminskontrakt. Varje derivatinstrument som inte är ett villkorat krav kallas ett framåtåtagande.
Vaniljeswappar, terminer och terminer anses alla vara framåtåtaganden. Dessa är relativt sällsynta, vilket gör optioner till den vanligaste formen av betingade derivat.
Rättigheter och skyldigheter
I ett anspråk får en av parterna rätten - inte skyldigheten - att köpa eller sälja en underliggande tillgång från en annan part. Inköpspriset fastställs under en viss tidsperiod och löper så småningom ut.
Genom att skapa en rättighet och inte en skyldighet, fungerar det ansvarsförsäkring som en form av försäkring mot motpartsrisk.
alternativ
Betalningen för alla finansiella optioner är beroende av att den underliggande tillgången eller säkerheten når ett målpris eller uppfyller andra villkor. Den vanligaste anspråkstransaktion är ett alternativ som handlas på ett optioner. I dessa fall standardiseras det anspråkiga kravet för att underlätta handeln snabbt.
Anta till exempel att en aktie handlas till 25 dollar. Två handlare, John och Smith, samtycker till ett kontrakt där John säljer ett anspråk på villkor som föreskriver att han kommer att betala Smith om aktien efter ett år handlas till $ 35 eller högre. Om aktien handlas till mindre än $ 35 får Smith ingenting.
Smiths påstående är uppenbarligen beroende av strejkpriset på 35 dollar för optionen. Eftersom det finansiella avtalet avtalas i dag (och inte ett år från och med nu) måste Smith betala John för rätten till detta krav.
I huvudsak satsar Smith att priset kommer att vara högre än $ 35 på ett år, och John satsar att priset kommer att vara mindre än $ 35 på ett år.
