Den slumpmässiga promenadsteorin är förekomsten av en händelse bestämd av en serie slumpmässiga rörelser - med andra ord händelser som inte kan förutsägas. Till exempel kan man betrakta en berusad persons gångväg som en slumpmässig promenad eftersom personen är nedsatt och hans promenad inte skulle följa någon förutsägbar väg.
Att tillämpa den slumpmässiga promenadsteorin för finansiering och aktier antyder att aktiekurserna förändras slumpmässigt, vilket gör dem omöjliga att förutsäga. Den slumpmässiga promenadsteorin motsvarar tron på att marknaderna är effektiva och att det inte är möjligt att slå eller förutsäga marknaden eftersom aktiekurser återspeglar all tillgänglig information och förekomsten av ny information är också till synes slumpmässig.
Den slumpmässiga promenadsteorin står i direkt motstånd till teknisk analys, som hävdar att ett akties framtida pris kan förutsägas baserat på historisk information genom att observera diagrammönster och tekniska indikatorer.
Akademiker kan inte definitivt bevisa eller komma överens om huruvida aktiemarknaden verkligen fungerar via en slumpmässig promenad eller baserat på förutsägbara trender eftersom det finns publicerade studier som stöder båda sidor av frågan.
