Volym på balans (OBV) skapar en löpande total positiv och negativ handelsvolym för en aktie eller värdepapper. En av de ursprungliga drivkraftsoscillatorerna, OBV gycklar från Joe Granvilles teori om att volymen går före priset på ett lärorikt, mätbart sätt. Formelens beräkning är enkel och ökar när volym på uppdagar är större än volym på neddagar och vice versa.
För att mäta en säkerhets OBV måste du förstå förhållandet mellan stängning av priser mellan två framgångsrika handelsdagar. När priset för den andra dagen stänger över det föregående dags slutet,
OBV = Tidigare OBV + Aktuell handelsvolym
Om priserna stänger lägre den andra dagen,
OBV = Tidigare OBV − Aktuell handelsvolym
Trots att det är ritat på ett prisdiagram och mäts numeriskt är det faktiska individuella kvantitativa värdet för OBV inte relevant. Indikatorn i sig är kumulativ, medan tidsintervallet förblir fixat av en dedicerad startpunkt, vilket betyder att det verkliga talvärdet för OBV godtyckligt beror på startdatumet. Istället ser handlare och analytiker på OBV-rörelsens karaktär över tid; lutningen på OBV-linjen bär hela analysens vikt.
Analytiker ser till volymnummer på OBV för att spåra stora institutionella investerare. De behandlar skillnader mellan volym och pris som en synonym för förhållandet mellan "smarta pengar" och de olika massorna, i hopp om att visa upp möjligheter att köpa mot felaktiga rådande trender. Till exempel kan institutionella pengar öka priset på en tillgång och sedan sälja efter att andra investerare hoppar på bandvagnen. (För relaterad läsning, se "Volym på balans: vägen till smarta pengar.")
