Valutamarknaden är enorm, komplicerad och hänsynslöst konkurrenskraftig. Stora banker, handelshus och fonder dominerar marknaden och integrerar snabbt ny information i priserna.
Därför är valutahandel inte en marknad för oförberedda. För att effektivt handla forex på en grundläggande basis måste handlare vara kunniga när det gäller de stora utländska valutorna. Denna kunskap bör inte bara omfatta den aktuella ekonomiska statistiken för ett land utan också stödet för respektive ekonomi och de speciella faktorer som kan påverka valutorna, till exempel råvarurörelse eller ränteförändringar.
Key Takeaways
- Yenen är en av världens mest omsatta valutor på valutamarknaden, ofta kallad "forex." Valutakurser är notoriskt svåra att förutsäga, och de flesta modeller fungerar sällan under mer än korta perioder. Även om japansk inhemsk skuld kan vara hög, Yenen ses ofta som en säker tillflyktsort investering. Att handla yenen är notoriskt svårt och bör endast försökas av erfarna handlare.
Introduktion till Yen
Bara sju valutor står för 80% av valutamarknaden, och den japanska yenen är en av de största valutorna när det gäller internationell handel och valutahandel. Japan är en av de största ekonomierna i världen, med en av de högsta BNP bland länderna; Det är också en av de största exportörerna, i dollar.
Alla de viktigaste valutorna på valutamarknaden har centralbanker bakom sig. När det gäller den japanska yenen är det Bank of Japan (BoJ). Liksom de flesta centralbanker i utvecklade länder har Bank of Japan ett mandat att agera på ett sätt som uppmuntrar tillväxt och minimerar inflationen.
När det gäller Japan har dock deflationen varit ett ihållande hot under många år, och BOJ har bedrivit en politik med mycket låga räntor i hopp om att stimulera efterfrågan och ekonomisk tillväxt. vid olika punkter på 2000-talet var realräntorna i Japan faktiskt något negativa.
Ekonomin bakom yenen
Den japanska ekonomin har några speciella och speciella egenskaper som yenhandlare behöver förstå. För det första, trots sin storlek, har Japan särskilt saknats i tillväxt sedan kollapsen av sitt kapital och fastighetsbubblorna 1990. Författare hänvisar ofta till efterföljande år som ett "förlorat decennium" i Japan på grund av detta skäl. Sedan dess har tillväxten sällan överskridit 2% i Japan mellan 2001 och 2011 och har minskat till noll eller negativa räntor flera gånger. Japan är också känt för inflation, eller snarare dess nästan avsaknad av den; Japan har faktiskt upplevt deflation under stora delar av det senaste decenniet.
För det andra är Japan också den äldsta stora ekonomin i världen och har en av de lägsta fertilitetsnivåerna. Det tyder på en allt mer åldrande arbetskraft med färre och färre yngre arbetare som stöder ekonomin genom beskattning och konsumtion. Japan är också ganska stängd för invandring, och det skapar svår demografi.
Slutligen är Japan också en avancerad ekonomi med en välutbildad arbetskraft. Även om industrier som skeppsbyggnad har migrerat något till länder som Sydkorea och Kina, är Japan fortfarande en ledande tillverkare av konsumentelektronik, bilar och tekniska komponenter. Detta har lämnat Japan med en betydande exponering för den globala ekonomin.
Drivarna av yenen
Det finns flera teorier som försöker förklara valutakurser. Köpkraftsparitet, ränteparitet, Fisher-effekten och betalningsbalansmodellerna erbjuder alla förklaringar av den "rätta" växelkursen, baserat på faktorer som relativ ränta, prisnivåer och så vidare. I praktiken fungerar dessa modeller inte särskilt bra på den verkliga marknaden - reala marknadsväxelkurser bestäms av utbud och efterfrågan, vilket inkluderar en mängd olika marknadspsykologiska faktorer.
Viktiga ekonomiska uppgifter inkluderar frisläppandet av BNP, detaljhandeln, industriproduktion, inflation och handelsbalanser. Investerare bör också notera informationen om sysselsättning, räntesatser (inklusive schemalagda möten i centralbanken) och det dagliga nyhetsflödet. naturkatastrofer, val och ny regeringspolitik kan alla ha betydande effekter på valutakurserna.
När det gäller Japan- och yenhandlare är tankanundersökningen särskilt anmärkningsvärd. Många länder rapporterar information om förtroende för företag, och Tankan är en kvartalsrapport som publiceras av Bank of Japan. Tankan ses som en mycket viktig rapport och flyttar ofta handel med japansk aktie och valuta.
I många avseenden driver BoJ-policyer handel över hela världen. Med handel handlas det att låna pengar i en miljö med låg ränta och sedan investera dessa pengar i högre avkastningstillgångar från andra länder. Med en uttalad politik på nästan noll ränta har Japan länge varit en viktig källa för kapital för den handeln. Det betyder dock också att samtal om högre räntor i Japan kan skicka krusningar över valutamarknaderna.
Unika faktorer för den japanska yenen
Medan BoJ har bibehållit låga räntor sedan Japans fastighetsbubbla kollapsade, har banken också varit inblandad i valutainterventioner - att sälja yenen för att hålla japansk export mer konkurrenskraftig. Denna intervention har dock haft politiska konsekvenser tidigare, så banken är relativt tveksam att ingripa på valutamarknaderna.
Japans handelsbalans påverkar också BoJ-politiken och valutakurserna. Japan har stora handelsöverskott, men mycket stora offentliga skulder och en åldrande befolkning. En stor andel av denna skuld hålls dock inhemskt, och japanska investerare verkar villiga att acceptera låga avkastningskurser.
Medan Japan har mycket höga skuldnivåer tenderar näringsidkare att vara mer bekväm med Japans skuldbalans. Dessutom balanserar näringsidkare ofta Japans höga skuldnivå med dess höga handelsöverskott, även om devalveringen av dollarn och "säkra hamnen" -status för yenen har lett till att det japanska myntet har blivit så starkt att det hotar mycket handelsöverskott som gör det attraktivt.
