Microsoft Corp. (MSFT) återupplivning under de senaste åren har till stor del drivits av ökande intäktstillväxt i sin molnverksamhet, vilket hjälper till att driva företagets marknadsvärde till ett av världens högsta - till mer än 800 miljarder dollar. Investerare förväntar sig att VD Satya Nadella rapporterar att molnförsäljningen, återigen, gjorde det möjligt för Microsoft att publicera en stark vinst- och intäktsutveckling under det andra kvartalet. Investerare kommer också att vilja veta hur Microsofts molnverksamhet om de går mot formidabla rivaler som Amazon.com (AMZN). Microsoft rapporterar den 30 januari.
Microsofts molntjänst, som genererar tillväxt i flera affärsenheter, stod för 29% av intäkterna under det senaste kvartalet och illustrerar företagets framgångsrika övergång till världen av internetbaserad datoranvändning. Företaget har också sett en stark tillväxt i andra företag såsom sina produktlinjer för Windows, xBox och videospel.
Analytiker uppskattar att intäkterna ökade nästan 14% jämfört med en intäktsökning på 12% till 32, 5 miljarder dollar under det senaste kvartalet. Uppskattningarna för intäkter och intäkter har ökat högre sedan Microsoft rapporterade finansiella resultat för första kvartalet i oktober.
Stark tillväxt drivs av molnet
Microsofts utsikter är ljusa utöver det senaste kvartalet. Analytiker förutspår intäkter och vinsttillväxt kommer att bli stark under de kommande två åren, med intäkterna ökar uppskattningsvis 15% på en ökning av intäkterna med 13% till 124, 6 miljarder dollar under budgetåret 2019 som slutar juni.
Den betydande intäkts- och vinstutvecklingen i slutet av är främst resultatet av företagets framgång i sin molnverksamhet, som växte med 24% till 8, 6 miljarder dollar under det finansiella första kvartalet. Medan Microsoft har blivit en av de dominerande molnaktörerna, står den inför stora utmaningar när det gäller att skydda ärke-rival Amazon. Dess webbtjänstenhet, känd som AWS, får snabbt mark på Microsofts molnverksamhet. Microsofts framtida framgång bestäms till stor del av hur långt dess molnverksamhet kan fortsätta växa.
Rik värdering
En av de viktigaste nackdelarna för Microsoft-investerare är aktiens värdering. Det egna kapitalet för närvarande handlas till en PE-kvot för skattemässigt 2020 på 21, 5. Det är ett högre PE-förhållande än den bredare S&P 500, som ligger på ungefär 16. Vid anpassning av aktien för dess vinsttillväxt är PEG-förhållandet också högt på 1, 6. Det gör beståndet något övervärderat med tanke på analytikernas nuvarande tillväxtprognoser.
Bullish Betting
Alternativ för utgång den 15 februari indikerar låg volatilitet för aktien efter resultat. Den långsträckta optionstrategin antyder att kapitalet kan stiga eller sjunka med 7% från strejkpriset $ 105. Det skulle placera aktien i ett handelsområde mellan 98 och 112 dollar i mitten av februari. Det är emellertid värt att notera att antalet hausseartade samtal uppväger den baisseartade sätter till strejkpriset $ 105 med nästan 2 till 1, med ungefär 20 000 öppna samtalskontrakt. En köpare av dessa samtal skulle behöva aktien att stiga till nästan $ 109 vid utgången i mitten av februari för att få en vinst.
Svagt diagram
Microsofts tekniska diagram ser mycket svagare ut än optionens data. Diagrammet visar att aktien har trender lägre sedan toppet i början av oktober. Om aktien sjunker kommer det sannolikt att sjunka till teknisk support på cirka 97 dollar. Det är det pris som aktien sjönk till under den branta försäljningen av aktiemarknaden i slutet av 2018.
Ett annat negativt tecken för aktien är att det relativa styrkaindexet har trender lägre sedan de nådde överköpsnivåer över 70 i november 2017. Det har skapat en baisseartad skillnad, och det skulle antyda att aktierna sannolikt kommer att fortsätta att minska i framtiden.
Så medan utsikterna för Microsofts molnverksamhet är robusta, är det en helt annan historia för aktien. Företaget kan behöva publicera snabbare tillväxt i molnet eller andra enheter för att öka Microsofts aktier. Skulle företaget svika av den minsta biten, kan aktien dra tillbaka kraftigt på kort sikt.
