Vad är osubventionerad skuld?
Osubventionerad skuld, även känd som en säkerhet eller seniorskuld, avser en typ av skyldighet som måste återbetalas innan någon annan form av skuld. Så har innehavare av osubventionerad skuld det första kravet på ett företags tillgångar eller resultat om gäldenären går i konkurs eller insolvent. Eftersom osubventionerad skuld har en garanti för återbetalning, anses de vara mindre riskabla än andra typer av skulder.
Key Takeaways
- Osubventionerad skuld är en skyldighet som måste återbetalas före någon annan form av skuld om gäldenären går i konkurs eller insolvent. Majoriteten av osubordinerad skuld är vanligtvis säkrad med säkerheter. Denna typ av skuld kallas också en säkerhet eller seniorskuld. av osubordinerade skulder inkluderar börshandlade sedlar, säkerheter och insättningsbevis.
Hur fungerar osubventionerad skuld
När ett företag går i konkurs eller insolvent finns det normalt en kedja eller rangordning av borgenärer som får betalt i en beställning. Långivare av osubventionerad skuld betalas ut först av företaget. Majoriteten av denna typ av skuld är vanligtvis säkrad med säkerheter.
De flesta lån från finansiella institutioner och vissa högkvalitativa skuldebrev som hypoteksobligationer betraktas som seniorskuld. Lån anses också vara osubventionerade baserat på saldot och utestående tid jämfört med andra lån.
Eftersom äldre skuld har ett relativt säkert krav anses det vara mindre riskabelt. Som sådan betalar det en lägre räntesats jämfört med andra skuldtyper. Detta innebär att långivarna är villiga att kompensera för lägre upplåningsräntor genom att kräva högre prioritet jämfört med låntagarens tillgångar eftersom de kommer att återbetalas först under en likvidationshändelse.
Eftersom de levereras med viss säkerhet, debiterar osubventionerade skuldlånare normalt lägre räntor till sina gäldenärer.
Efter att ouppsägna skuldgivare har betalats, går alla återstående pengar till föredragna aktieägare, efterställd skuld, följt av gemensamma aktieägare.
Typer av osubventionerad skuld
Exempel på osubventionerad skuld inkluderar börshandlade sedlar (ETN), säkerheter och insättningsbevis (CD). Säkerhetsinstrument som till exempel säkerhetsskyddade värdepapper (MBS) är strukturerade med ett antal trancher som bär olika risker, räntor och löptider. Trancher med högre fordran på underliggande tillgångar är säkrare än juniortrancher med en andra pant. Seniortrancher har också högre kreditbetyg än juniortrancher och betalas först.
Osubordinerad kontra förlagsskuld
Osubventionerad skuld är motsatsen till förlagslån. Denna typ av skuldfordon är rankad under alla företagens skulder. Förlagslån kallas också juniorskuld och är föremål för underordnande i händelse av fallissemang eller konkurs.
När ett företags tillgångar likvideras för att betala av sina skuldförpliktelser, får underordnade skuldebetalare betalning efter att alla osäkra skuldutlåare och föredragna aktieägare har betalats. I vissa fall finns det inga kontanter kvar efter att ha betalat de osubventionerade långivarna, vilket innebär att alla andra borgenärer förblir obetalda.
Eftersom det finns mer risk i samband med efterställd skuld, tar dessa långivare normalt högre räntor jämfört med osubordinerade skulder.
