Banksektorn är ett led för nästan all ekonomisk aktivitet. Av den anledningen finns det knappast en ekonomisk indikator som inte hänför sig till bankindustrin. De viktigaste indikatorerna inkluderar räntor, inflation, bostadsförsäljning och total ekonomisk produktivitet och tillväxt. Varje bankinvesteringsbeslut bör innehålla en utvärdering av den specifika bankens grundläggande och finansiella hälsa.
Varför banksektorn är annorlunda
På en nivå är investeringar i banksektorn precis som att investera i någon annan bransch; du måste leta efter värde bland företag med solida framtida vinstutsikter. Inkomstinvesterare vill ha bankaktier som betalar utdelning, tillväxtinvesterare vill ha bankaktier som sannolikt kommer att uppskatta.
Fallande tillgångspriser - som internetaktier 2000 eller bostadspriser 2008 - stavar problem för banker som har utnyttjat olämpligt. Detta är särskilt sant när avreglering eller finansiell innovation tillåter banker att ta okända risker. (För relaterad läsning, se "Bankavreglering kan orsaka upprepning av krisen 2008.")
Penningpolitik
Banker är unikt känsliga för räntehantering och utlåningspraxis av Federal Reserve (Fed). Bankaktier tenderar att fungera bäst under enkla pengarperioder, när Fed driver en expansiv penningpolitik.
Fed kan tillhandahålla billiga lån till medlemsbanker, redda ut banker som är hänsynslösa med sin utlåningspraxis eller direkt köpa banktillgångar för att driva ännu lägre räntor. När penningpolitiken gör utlåningen enklare eller mindre riskabel, förvänta dig att bankerna ska vinna vinst.
Bland de viktigaste Fed-driven indikatorerna bör investerare vara särskilt uppmärksamma på pengar, realräntor, inflation och diskonteringsränta.
Likviditetsgrad och kredittillväxt
Kassareservkvoten är procentandelen av medel som bankerna måste hålla på och inte låna ut. Detta förhållande, fastställt av Federal Reserve Board, avgör hur häftig en bank får få. Det normala förhållandet i USA är 10%.
Bara för att bankerna får låna ut 90% av sina insättningar betyder inte att de alltid gör det. Banker kan begränsa lån när tider är osäkra och handlar med potentiell avkastning för säkerhet. Men banker tenderar att tjäna mer när de lånar ut mer, åtminstone på kort sikt. (För relaterad läsning, se "Varför banker inte behöver dina pengar för att göra lån.")
Bostadsutveckling och hemförsäljning
Ekonomer och marknadsanalytiker tenderar att spåra tre huvudsakliga bostadsserier: antalet bostäder som startats (konstruktion), antalet bostadsprojekt som slutförts och antalet sålda bostäder.
Det är väldigt dyrt att bygga eller köpa ett hem. Nästan alla bostadsprojekt kräver inteckningar från banker eller andra långivare. Följaktligen har hushållsförsäljning och inteckningskostnader en stor effekt på bankens balansräkningar. Som 2008 visade kan sjunkande bostadspriser och sjunkande försäljning få många banker att kämpa.
Bruttonationalprodukt och produktivitet
Eftersom bank- och finansförmedling kopplar samman en stor variation av marknadstransaktioner tenderar bankerna att se mer affärer när ekonomin växer. Investerare kan använda bruttonationalprodukten (BNP) för att bestämma den nuvarande ekonomiska hälsan och se på produktivitetsnivåer som en indikator på den framtida ekonomiska hälsan i banksektorn.
(För relaterad läsning, se "Vilka är de viktigaste riktmärkena som följer banksektorn?")
