Barriärer för inträde på marknader för finansiella tjänster inkluderar licenslagar, kapitalkrav, tillgång till finansiering, lagstiftningens efterlevnad och säkerhetsproblem. Bland olika marknadssektorer har sektorn för finansiella tjänster ett unikt komplicerat förhållande till konkurrens och inträdeshinder. Detta beror till stor del på två faktorer: uppfattningen av banker och andra finansiella mellanhänder som en drivkraft bakom ekonomisk stabilitet eller instabilitet och en rådande teori bland många beslutsfattare att "överdriven konkurrens" inom finansiella tjänster är skadligt för den totala sektorns effektivitet.
Teori och konkurrens
Många neoklassiska ekonomier och fri marknadsekonomer har hävdat att ökad konkurrens inom finansiella tjänster skulle leda till lägre kostnader och förbättrad effektivitet. Dessa argument hävdar att incitamenten till fri konkurrens kan skapa en atmosfär bland finansiella mellanhänder som skulle förbättra kvaliteten, kundens lyhördhet och produktinnovation. De teoretiska modellerna från Besanko och Thakor (1992) antyder vidare att finansiella produkter och kapitalstrukturer är heterogena och att en avslappnande av inträdesbarriärer skulle leda till minskade lånekostnader och ökade räntor på depåkonton. Detta skulle i slutändan leda till högre tillväxtnivåer i den större ekonomin.
Det bredare akademiska och politiska beslutsfattarsamhället hävdar dock att konkurrens och stabilitet inte är perfekt korrelerade i finansiella tjänster. Vissa föreslår att franchisevärde är viktigt för att upprätthålla incitament för försiktigt beteende. Detta lämnar inte bara utrymme för finansiella tillsynsmyndigheter att balansera utträde och inträde i branschen utan tvingar snarare till genomförandet av stabilitetsmedvetna regler. Denna synvinkel är särskilt stark när den tillämpas på banker, där marknadskoncentration kan göra att banker väljer att fortsätta säkrare utlåningssätt.
Typer av hinder för inträde
De specifika inträdeshindren som finns finns olika mellan olika finansiella tjänstebranscher. Till exempel är hinder för nya banker annorlunda än hinder för nya mäklare och försäkringsbolag. Många skillnader finns också i olika stater, länder och ekonomiska klimat. Det är allmänt accepterat att teknik och globalisering förändrar konkurrensen i finanssektorn, utan överenskommelse om vad dessa förändringar kan innebära.
Det är generellt mycket dyrt att etablera ett nytt företag för finansiella tjänster. Höga fasta kostnader och stora sänkta kostnader för produktion av finansiella tjänster i grossistledet gör det svårt för nystartade företag att konkurrera med stora företag som har skaleffektivitet. Regleringshinder finns mellan affärsbanker, investeringsbanker och andra institutioner och i många fall är kostnaderna för efterlevnad och hot om tvister tillräckliga för att avskräcka nya produkter eller företag från att komma in på marknaden.
Uppfyllande och licensieringskostnader skadar oproportionerligt för mindre företag. En storleverantör av finansiella tjänster behöver inte avsätta så stor andel av sina resurser för att säkerställa att den inte stöter på problem med Securities and Exchange Commission (SEC), Act of Truth in Lending Act (TILA), Fair Debt Collection Practices Act (FDCPA), Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller en mängd andra byråer och lagar.
Det bör noteras att avregleringsrörelserna inom finansiella tjänster var starka under perioden 1980-2007. En studie från USA om avreglering av grenar i USA konstaterade att avskaffandet av intrasta banker och mellanstatliga bankbegränsningar följdes av "bättre resultat för den reala ekonomin." Statens ekonomier växte "snabbare" och "makroekonomisk stabilitet förbättrades."
Oro för avreglering återuppstod efter finanskrisen 2008. Huruvida ökad granskning eller reglering av finansiella tjänsteleverantörer skapar oönskade hinder för inträde är föremål för mycket debatt.
