Wells Fargo & Company (WFC) slog intäkterna från första kvartalet med fem cent på fredag morgon, medan intäkterna föll med 1, 4% år över år, vilket motsvarar blygsamma förväntningar. Nyheterna utlöste en mindre uppmarkering före marknaden och lyft den oroliga bankjätten till en högsta vecka och kunde locka fler köpare under den ordinarie sessionen. Det är emellertid oklokt att förvänta sig att studsen ska lyfta beståndet ur sina självförsedda doldrums och in i en ny trend.
Wells Fargo har underpresterat sina rivaler sedan 2016, då en försäljningsskandal chockade långsiktiga aktieägare och utlöste massiva böter, brännskador och en kongressundersökning. Federal Reserve vidtog oöverträffade åtgärder mot banken i februari 2018 och gav råd om att Wells Fargo inte kan växa tillgångar förrän man genomför stora reformer. Det dekretet förväntas kosta banken mer än 400 miljoner dollar i förlorade intäkter 2018.
WFC långsiktigt diagram (1990 - 2018)
Aktien satte en 52-veckors låg nivå på 1, 69 $ under det fjärde kvartalet 1990 och tog fart i en kraftfull trend som stannade nära $ 8, 00 1993. Den vände ännu högre 1995 och tog mark i snabb takt in 1998, när man köpt press lättade över $ 20. Prisstrukturen gick sedan in i ett grunt förskott och fortsatte rakt igenom björnmarknaden 2000-2002 innan de stannade i de övre 30-talet 2007.
Volatiliteten spikade kraftigt under 2008, då finanskrisen utlöste gyrationer och tvärströmmar i hela bankbranschen. Aktien sjönk till en ny höjd på 44, 69 $ i september 2008 när finansministeriet Hank Paulson förbjöd bankförsäljning och sedan sjönk med världsmarknaderna och sjönk till ett 13-årigt lågt på 7, 80 $ i mars 2009. Det markerade en historisk köpmöjlighet, före en snabb återhämtning som stannade i mitten av 30-talet 2010.
Det rensade slutligen motståndet 2013 och gick in i ett trendförskott som toppades i de övre 50-talet i juli 2015. Den efterföljande korrigeringen utspelades i flera vågor, vilket förvärrades i september 2016 avslöjanden som Wells Fargo säljpersonal hade skapat miljoner obehöriga konton för att möta produktionen mål. Beståndet sjönk ut tre veckor efter det att historien brast, men dess efterklang har fortsatt i andra kvartalet 2018.
WFC korttidsdiagram (2016 - 2018)
Ett 2016-rally nådde 2015 motstånd i februari 2017, vilket genererade en brant tillbakagång, följt av en december-breakout som bokförde en högsta tid på 66, 31 $ i januari 2018. Den gappade sedan ner och såldes, utan misslyckades med breakout innan den kom till vila i mars på de låga 50-talet. Den månatliga stokastiska oscillatorn rullade in i en stor försäljningscykel när nedgången började och ligger nu i den nedre halvan av indikatorpanelen och förutspår ytterligare några månader med relativ svaghet.
Klyftan mellan 5 februari och mellan $ 60 och $ 64 skars genom topparna 2015 och 2017, medan ett misslyckat studs två veckor senare förstärkte nytt motstånd i den priszonen. Den efterföljande nedgången i mars avslutades på.618 Fibonacci-rally retracement nivå, vilket markerade en hög oddszon för en återvecklingsinsats i flera veckor. Emellertid bröt downtick också 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) i de övre 50-talet, vilket skapade en ny motståndszon som troligen kommer att motstå tjurkraft.
Volym på balans (OBV) stannade 2014 efter en treårs ackumuleringsfas och sjönk ner till fjärde kvartalet 2016. Bottenfiskare lyftte indikatorn in i mars 2017 när deras ansträngningar misslyckades, vilket gav ett aggressivt försäljningstryck som har etablerat en lägre höjd trendlinje. Det kommer att ta en köpström över denna linje i sanden för att förbättra Wells Fargos mycket baisseartade tekniska utsikter. (För mer, se: Wells Faces Potential Record fin över missbruk .)
Poängen
Wells Fargo-aktien har nått en prisnivå som kan generera en återhämtningsinsats för flera veckor, men aktiens trend är slut, med aggressivt försäljningstryck som sannolikt kommer att återvända i mitten till övre 50-talet. Som ett resultat är långa positioner meningsfulla för närvarande förutom för svänghandlingar och snabba vändningar. (För ytterligare läsning, kolla in: Citi, Wells 'underprestanda är möjlighet: UBS .)
