Dow Jones industriella medelkomponent Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) har varit dödvikt i det värdefulla indexet sedan han ersatte General Electric Company (GE) i juni 2018, med andelar i apoteksjätten som sjönk till ett sexårigt läge tidigare denna månad. Emellertid kan den baisseartade tidvattnet vända med en dubbel bottenvändning som signalerar slutet av niomånaders nedtrenden. I så fall kan bottenfiskare och värdespelare belönas vackert för deras ansträngningar under de kommande månaderna.
Dow-aktier tenderar att handla i ett slutet system, där kapitalet ständigt roterar från ledare med överköp och till översålda laggards. Indexfonder är skylden för detta fenomen, vilket kan ge fenomenal avkastning för erfarna marknadstimers. Trots detta kommer tålamod att behövas med detta rotationsspel eftersom aktien fortfarande handlas under 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), som bröts på tung volym i december 2018.
WBA Långsiktigt diagram (1987 - 2019)
TradingView.com
Beståndet gick in i en kraftig trend efter att ha träffat en lågårsnivå under kraschen 1987 och delade fyra gånger under en stigning som toppades i mitten av 40-talet under det fjärde kvartalet 2000. Det markerade den högsta höga under de kommande fem åren, före en björnmarknadsnedgång som hittade stöd på en tre-årig låg nivå i mitten av 30-talet 2003. Den efterföljande studsen avslutade en rundresa till de tidigare höga två åren senare, vilket gav ett omedelbart utbrott.
Den uppstigande trenden väckte litet köpintresse, stannade bara fyra punkter över 2000-höjden några månader senare och lät sig ner i ett smalt sidledsmönster som gav ett misslyckat utbrott i september 2007. Aktien sjönk till en 10-årig låg under den ekonomiska kollapsen 2008 och vände sig högre under 2009 och snidade en tvåbent återhämtningsvåg som slutade på.786 Fibonacci-off-off-nivån 2011.
Positiv prisåtgärd slutförde en 100% retracement i 2006-höjden 2013, medan det efterföljande utbrottet gjorde imponerande vinster i 2015: s högsta tider på $ 97, 30. En försäljning till 2016 hittade stöd på de låga 70-talet, vilket skapade ett handelsintervall som bröt till nackdelen under det fjärde kvartalet 2017. Aktien har snitit två lägre lågheter sedan den tiden och publicerat en sexårs låg nivå nära 2016 högt på 40-talet för bara tre veckor sedan.
Den månatliga stokastiska oscillatorn övergick till en försäljningscykel från överköpsnivån i december 2018 och publicerade den mest extrema översålda tekniska avläsningen sedan 1970-talet i maj 2019. Julens hausseartade crossover har satt köpare ansvarar för nu, medan prisåtgärder under de senaste fyra månaderna har ritat konturen av en dubbelbotten reversering. Sammantaget ser det ut som att den ihållande nedgången äntligen tar slut.
WBA korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över den niomånaders nedströmmen belyser intensivt motstånd upp till.382 retracementnivån, präglat av april 2019: s sjupunkts gap mellan $ 63 och $ 56. Aktien monterade juli-svängen högt på $ 57 förra veckan och gick in i gapet, och vred inom några få fästingar från 200-dagars EMA. Det handlas under två månaders topp på måndag, vilket förstärker intervallmotståndet centrerat nära $ 56, 50.
OBV-indikatorn för ackumuleringsfördelning på balans balanserade en flerårig höjd i november 2018 och rullade in i en distributionsfas, snidade ett rundat mönster som ser mycket mer konstruktivt ut än prisåtgärder. Den utdelningsräntan på 3, 27% har tydligen hållit aktieägarna i spelet i hopp om bättre dagar. Den gynnsamma perioden kan vara död framåt, med OBV som nu satt på samma nivå som februari, då aktien handlades 20 poäng högre.
En ordnad nedgång i 50-dagars EMA under de kommande veckorna kan erbjuda en köpmöjlighet med låg risk för investerare som är villiga att inneha positioner i minst ett eller två år. På baksidan bör alla satsningar tas bort från bordet om nedgången når mitt i sommarstödet eftersom de flesta trippelbottnen misslyckas i otäcka avbrott. Men det verkar inte troligt, med tanke på starka tekniska medvindar i det fjärde kvartalet.
Poängen
Walgreens Boots Alliance-aktien kan ha bottnat efter en brant nedgång och kan belöna värdespelare under de kommande månaderna.
