Värde är det monetära, materiella eller bedömda värdet för en tillgång, vara eller tjänst. "Värde" är kopplat till en mängd begrepp inklusive aktieägarvärde, ett företags värde, verkligt värde, bokfört värde, företagsvärde, nettotillgångar (NAV), marknadsvärde, privat marknadsvärde, värde lager, värdeinvestering, intrinsiskt värde, mervärde, ekonomiskt mervärde, värdekedja, värdeproposition och andra. Vissa av villkoren är välkända affärsjargong, och andra är formella villkor för redovisnings- och revisionsstandarder för rapportering till Securities and Exchange Commission (SEC).
Uppdelning av värde
I det här avsnittet diskuteras värdet av ett företag kontra värderingen av ett företag. Dessa två termer används ofta omväxlande, men för investerare är värdet på ett företag ett tal, medan värderingen uttrycks som ett multipel till intäkter, EBIT, kassaflöde eller ett annat operativt värde. I företagsfinansiering härleds ofta värdet på ett företag genom diskonterad kassaflödesanalys (DCF) -analys, en modell som i huvudsak rabatterar företagets fria kassaflöden till nutid. Resultatet kommer att vara inre värde - ett antal, antingen i hundratusentals, miljoner eller miljarder. Företagets värde per aktie kan sedan beräknas genom att helt enkelt dela värdet med utestående aktier.
"Vad är värderingen av företaget?" är inte samma fråga som "Vad är företagets värde?" Marknadsvärderingen skulle vara en multipel av det aktuella handelspriset till vinst per aktie (EPS), till exempel aktiekursen till bokfört värde per aktie eller ett annat prismultipel. Användning av prismultipler möjliggör värderingsjämförelser mellan gruppgrupper. En investerare kan inte förstå att värdet på företag A är 4 miljarder dollar och företag B är 9 miljarder dollar. För att fatta ett mer informerat investeringsbeslut är investerare bättre med att veta att värderingen av företag A är 15x EPS och företag B är 18x EPS.
Jämförelse av inneboende värde och marknadsvärde för handelsmöjligheter
Uppskattning av ett företags egenvärde (och därför värde per aktie) och sedan jämför dessa siffror med det aktuella marknadsvärdet för ett värdepapper kan leda till handelsmöjligheter. Till exempel, om värdet på ett företag beräknas till $ 50 per aktie, men aktien handlas till $ 35 per aktie på marknaden, kan en investerare överväga att gå länge på aktien. Å andra sidan, om aktien handlas till $ 85 per aktie, långt över det inre värdet, kan investeraren överväga att förkorta aktien.
