Walt Disney Company (DIS) har överträffat sin bittra rival Comcast Corp. (CMCSA) som favorit att förvärva många av Twenty-First Century Fox Inc. (FOX) eftertraktade mediatillgångar.
På onsdag tillkännagav Fox på sin webbplats att det hade ingått ett avtal med Disney efter det Burbank, Kalifornien-baserade företaget höjde sitt erbjudande till mer än 71, 3 miljarder dollar. Disneys senaste bud är 36% högre än det ursprungliga erbjudandet på 52, 4 miljarder dollar och cirka 6 miljarder dollar mer än vad Comcast tidigare bjudit på Fox tillgångar.
Erbjudandet, som beskrivs av Fox som ”överlägset förslaget” från Comcast, omfattar 35, 7 miljarder dollar kontant och 343 miljoner aktier i Disney, värt 36, 39 miljarder dollar vid tisdagens slut.
Disney förväntas få amerikanskt antitrustgodkännande inom två veckor, rapporterade Bloomberg på onsdag med hänvisning till personer som är bekanta med saken. Enligt rapporten har Disney gått med på att sälja vissa tillgångar för att undvika konkurrensfrågor som kan uppstå genom sammanslagningen. Bloomberg noterade att detta skapar ett "potentiellt oöverstigligt hinder" för rivaliserande Comcast.
Disney är övertygad om att det är i en bättre position än Comcast att förvärva tillgångarna eftersom dess affär med Fox redan har tittat på i flera månader av tillsynsmyndigheter. "Vi tror att vi har en mycket bättre möjlighet, både vad gäller godkännande och tidpunkten för det godkännandet, än Comcast gör, " säger VD Robert Iger, enligt The Wall Street Journal.
"Vi är oerhört stolta över de företag vi har byggt vid 21st Century Fox, och tror fast att denna kombination med Disney kommer att låsa upp ännu mer värde för aktieägarna eftersom den nya Disney fortsätter att sätta takten på en dynamisk tid för vår bransch, " sade Rupert Murdoch, Foxs verkställande ordförande i ett uttalande. "Vi är fortfarande övertygade om att kombinationen av 21CF: s ikoniska tillgångar, varumärken och franchises med Disneys skapar ett av de största, mest innovativa företagen i världen."
Iger lämnade in budet precis innan Fox styrelse skulle träffas för att diskutera Comcasts erbjudande om totalt 65 miljarder dollar, enligt The Wall Street Journal. Fox har nu skjutit upp sin planerade aktieägarröstning den 10 juli för att ge investerare tid att överväga det senaste förslaget.
Comcast måste nu bestämma sig för att överbjuda Disney igen Fox Fox tillgångar, som inkluderar New York City-baserade företagets filmstudio, FX och National Geographic kabelkanaler, regionala sportnätverk och stora insatser i den europeiska betal-TV-operatören Sky och Star India. Den vinnande budgivaren kommer också att få kontroll över strömningstjänsten Hulu.
Iger, som uteslutte möjligheten att dela Foxs tillgångar med Comcast, tillade att förvärvet kommer att hjälpa Disneys nya streamingtjänst bättre att konkurrera med Netflix Inc. (NFLX). ”Distribution direkt till konsument har blivit ett ännu mer tvingande förslag under de sex månader som gått sedan vi meddelade affären. Konsumenten röstar - högt, ”sade han.
Vissa analytiker har varnat för att budkriget mellan Disney och Comcast har gått ut ur kontroll. "Vi gillade inte affären till det tidigare priset och vi gillar det väsentligt mindre nu, " säger Doug Creutz från Cowen & Co.
Disneys aktieägare verkar dock inte vara oroliga för påverkan det förbättrade erbjudandet kan ha på balansräkningen.
