VAD ÄR värderingsreserv
Värderingsreserver är tillgångar som försäkringsbolagen avsätter per statlig lag för att mildra risken för minskningar i värdet på investeringar de innehar.
Eftersom försäkringar som livförsäkring, sjukförsäkring och olika livränta kan vara i kraft under längre tid skyddar dessa reserver försäkringsbolaget från förluster från investeringar som kanske inte fungerar som förväntat. Detta hjälper till att försäkra att försäkringstagare betalas för fordringar och att livräntahavare får inkomst även om ett försäkringsbolags tillgångar förlorar värde.
BREAKING NED Värderingsreserv
Kraven på värderingsreserv har ändrats under åren. Före 1992 krävdes en obligatorisk värdepappersvärderingsreserv av National Association of Insurance Commissioners för att skydda mot en värdeminskning i värdepapper som ett försäkringsbolag innehade som en investering.
Efter 1992 ändrades emellertid de obligatoriska reservvärden för värdepappersvärden till att inkludera en värderingsreserv och en reserv för ränteunderhåll. Detta återspeglade karaktären av försäkringsverksamheten hos företag som innehar olika kategorier av tillgångar och kunder som köper mer livräntrelaterade produkter.
Ändra krav på värderingsreserv på en skiftande marknad
Livförsäkringsbolag har skyldighet att betala förmånstagare som utses av försäkringstagare som köper försäkringar och livränta. Dessa företag måste ha en lämplig tillgångsnivå i reserv för att se till att de kan uppfylla dessa skyldigheter under många år för att policyn kan vara i kraft.
Olika statliga lagar och standarder kräver att denna nivå beräknas på en aktuariell basis. Detta tillvägagångssätt redovisar förväntade fordringar bland försäkringstagare, plus prognoser för framtida premier företaget kommer att få och hur mycket ränta ett företag kan förvänta sig att tjäna.
Ändå hade marknaden för försäkrings- och livräntsprodukter förändrats under 1980-talet. American Council of Life Insuranceers rapporterade att 1980 representerade livförsäkringen 51 procent av de reserver som innehas av företag medan reserver som innehas för enskilda livränta stod för endast 8 procent.
Men 1990 minskade reserverna för livförsäkring till 29 procent av alla reserver medan andelen för individuella livränta ökade till 23 procent. Detta återspeglar tillväxten i populariteten för pensionsplaner som administreras av försäkringsbolag.
Ett förändrat ränteklimat kan skapa risk som påverkar reserver som krävs för pågående livränta mer än för livförsäkringsförmåner som betalas ut i ett engångsbelopp.
Genom att rekommendera att ändra föreskrifter för att separera värderingsreserver från ränteunderhållsreserven erkände National Association of Insurance Commissioners behovet av att skydda mot fluktuationerna i värdena på kapital och kreditrelaterade kapitalvinster och förluster på annat sätt än ränterelaterade vinster och förluster.
