Innehållsförteckning
- Porters femkraftsmodell
- En översikt över Verizon
- Industrikonkurrens
- Köparens förhandlingsstyrka
- Hoten för nya deltagare
- Leverantörernas förhandlingsstyrka
- Hot för ersättare
Framgångsrika investerare försöker lära sig så mycket de kan om ett företag och dess ekonomiska ställning innan de lägger till det i sina portföljer. Att genomföra grundläggande analyser är det mest effektiva sättet att projicera om goda saker är framöver i ett företags ekonomiska framtid. Grundläggande analys inkluderar granskning av ett företags finansiella rapporter, 10-K- och 10-Q-rapporter, aktieutveckling och särskilt uppmärksamhet på vissa finansiella förhållanden, såsom pris / vinst-förhållande (P / E) och skuld / eget kapital (D / E) -förhållande.
De smartaste investerarna slutar inte med att analysera företaget självt. Externa faktorer påverkar ett företags riktning starkt. Ett särskilt användbart verktyg för att studera hur vissa externa faktorer påverkar ett företag är Porters Five Forces-modell.
Porters femkraftsmodell
Michael Porter utvecklade sin Five Forces-modell 1979. Han ansåg att de befintliga verktygen för att undersöka marknadskrafterna, till exempel SWOT-analysen som anser att ett företags styrkor, svagheter, möjligheter och hot var otillräckliga och saknade omfattning.
Porters Five Forces-modell försöker fastställa ett företags hot från konkurrens. Den undersöker tre potentiella horisontella hot, vilket innebär hot från faktiska konkurrenter, och två potentiella vertikala hot, vilket innebär hotkedjor som kan leda företaget till en konkurrensnackdel. De övergripande hoten som beaktas är industrikonkurrens, hotet för nytillkomna och hotet om ersättare. De vertikala hoten som beaktas involverar leverantörernas och köparnas förhandlingsstyrka.
En översikt över Verizon
Verizon Communications, Inc. (VZ) är den största leverantören av trådlösa kommunikationer i USA. Företagets marknadsandel på 35% från och med 2018 slår konkurrenter som AT&T (34%), T-Mobile (17%) och Sprint (12%). Trots ett rykte som ett av de dyrare företagen i branschen har Verizon dominerat marknadsandelar på grund av sitt expansiva täckningsnätverk och sitt rykte för enastående kundservice. Företaget tenderar att tillgodose högre inkomstkunder än sina billigare konkurrenter, till exempel Sprint. Medan Verizon kostar mer än konkurrerande leverantörer, har företaget framgångsrikt imponerat sin tjänst med uppfattningen av värde.
En Five Forces-analys av Verizon avslöjar att de starkaste horisontella hoten är från industrikonkurrens och ersättare, medan det starkaste vertikala hotet kommer från köparens förhandlingsstyrka. Företaget står inför mindre betydande hot från nya aktörer på marknaden och leverantörernas förhandlingsstyrka.
Industrikonkurrens
Hotet om konkurrens inom den trådlösa industrin är hårt. Verizons största och mest långvariga rival är AT&T. Den typiska kundprofilen för de två företagen är likartad, och AT&T hävdar den högsta marknadsandelen i branschen bakom Verizon. Ytterligare konkurrens kommer från T-Mobile, som har en mindre marknadsandel, men från och med 2016 lägger till kunder snabbare än någon annan operatör, och Sprint, som har lanserat aggressiva priskampanjer för att vända sin sjunkande marknadsandel.
Verizons täckningsnätverk har varit det starkaste i branschen sedan åtminstone i början av 2000-talet, men konkurrenterna har investerat mycket kapital i att komma ikapp. Täckningsskillnaden mellan Verizon och dess konkurrenter är mindre än någonsin och klyftan kan försvinna helt inom fem till tio år när andra företag lägger till torn och främjar sin teknik. Om detta händer måste Verizon hitta ett nytt sätt att skilja sig från sina konkurrenter.
Köparens förhandlingsstyrka
Köpare har betydande förhandlingsstyrka inom den trådlösa industrin. Att byta bärare är enkelt och billigt, och Verizons konkurrenter kör ständigt kampanjer som erbjuder extra förmåner specifikt till kunder som byter från Verizon. Till exempel genomförde Sprint en kampanj i slutet av 2015 och början av 2016 för att sänka Verizons kunders räkningar med hälften. Kampanjen täckte till och med kostnaderna för att säga upp ett Verizon-avtal tidigt.
Kunderna kan byta till en annan operatör inom en timme eller mindre medan de behåller samma telefonnummer och inte får några serviceavbrott. Verizon måste fortsätta ge sina kunder skäl att stanna. Fram till denna tidpunkt har företaget gjort det genom att visa sitt överlägsna nätverk och dess lägre frekvenser för avringade samtal och texter. Eftersom dessa fördelar minskar måste företaget söka en ny fördel.
Hoten för nya deltagare
Nya aktörer på marknaden utgör ett mycket lågt hot mot Verizon. Kostnaderna för att etablera ett trådlöst företag och bygga ett nätverk som kan tävla med en lågbudgetföretag, mycket mindre en branschbehemoth som Verizon, är betydande. Dessutom måste ett trådlöst tjänsteföretag navigera i en labyrint av statliga bestämmelser innan de tjänar en krona. Även om en ny spelare kan bära kostnaderna och komma förbi reglerna kommer nästa processen att bygga ett varumärke som kan konkurrera. Verizon har funnits sedan branschens tidiga dagar och har spenderat många år med att bygga sitt namn. Det är osannolikt att ett nytt företag kan anlända till scenen och rensa de nödvändiga hindren för att tävla med Verizon.
Leverantörernas förhandlingsstyrka
Verizons leverantörer har liten förhandlingsstyrka och utgör ett obetydligt hot mot företaget. Verizon uppmanar leverantörer för produkter som hjälper till att bygga och utöka nätverksinfrastruktur och för komponenter för att tillverka fysiska produkter. Antalet leverantörer som Verizon har att välja mellan är stort. Däremot är antalet företag så stora och djupficka som Verizon som dessa leverantörer har möjlighet att göra affärer med inte stort. Denna asymmetri placerar det mesta av hävstångseffekten i Verizons händer. Verizon kan förhandla från en maktposition och i de flesta fall kan den byta från en leverantör till en annan utan mycket besvär om det behövs.
Hot för ersättare
Hotet om ersättare är kanske det största som Verizon möter. Företaget hävdar att tjänster från AT&T, T-Mobile eller Sprint inte är ett perfekt ersättare för Verizon-tjänsten, eftersom dessa företag erbjuder mindre omfattande täckning och, enligt konsumentundersökningar, sämre kundservice. Krasmen minskar emellertid mellan Verizons nätverk och de som erbjuds av konkurrenterna, och lägre priser är en konstant frestande för Verizon-kunder. Om finansiella vindar växlar i en ful riktning och ekonomin genomgår en upprepning av 2008, kan många kunder frestas att låta Sprint klippa sina trådlösa räkningar i hälften eller att dra fördel av liknande kampanjer som konkurrenter utan tvekan kommer att köra.
