I statistik är variationskoefficienten (COV) ett enkelt mått på relativ händelsedispersion. Det är lika med förhållandet mellan standardavvikelsen och medelvärdet. Den vanligaste användningen av COV är att jämföra relativ risk, även om den kan tillämpas på alla typer av kvantitativ sannolikhet eller sannolikhetsfördelning.
Det finns en annan användning och betydelse av COV. Vid tolkning av matematiska modeller beräknas COV som förhållandet mellan rotmedelskvadratfel och medelvärdet för en separat beroende variabel. Denna typ av COV-analys är mindre vanligt, men den kan vara konstruktiv när man avgör om en modell passar bra för en specifik uppgift eller typ av analys. Flera andra termer är synonyma med COV, inklusive variationskoefficienten, enhetlig risk och relativ standardavvikelse.
Möjliga användningar av variationskoefficienten
En COV är särskilt användbar i en studie som visar exponentiell distribution. Med andra ord kan det hjälpa till att visa när distributioner betraktas som lågvarians och när de betraktas som högvarians.
Vid investering och finansiering kan COV användas för att utvärdera risk. En riskbaserad COV kan tolkas på ungefär samma sätt som standardavvikelsen i modern portföljteori (MPT). Den enda skillnaden är att COV är en bättre total indikator på relativ risk, särskilt bland olika risknivåer för olika värdepapper.
Anta till exempel att två olika aktier erbjöd olika avkastning och hade olika standardavvikelser. Aktie A kan ha en förväntad avkastning på 15% och Lager B en förväntad avkastning på 10%. Emellertid har lager A en standardavvikelse på 10%, medan lager B endast har en standardavvikelse på 5%. Vilken är den bättre investeringen?
Antagande att dessa förväntade avkastningar är korrekta och att resten av investerarens portfölj är neutral för beslutet, är aktie B den bättre investeringen. Dess COV (5% / 10% eller 0, 5) är mindre än COV för lager A (10% / 15%, eller 0, 67).
Fördelar med variationskoefficienten
Den största fördelen med COV är att den är enhetslös. En COV kan köras för varje given kvantifierbar data, och annars kan inte relaterade COV: er jämföras med varandra på sätt som andra åtgärder inte kan.
Faktum är att den enhetslösa kvaliteten på COV är det som skiljer den från en standardavvikelsesanalys. Standardavvikelsen för de två variablerna kan inte jämföras på något meningsfullt sätt. Genom att jämföra standardavvikelsen och medelvärdet gör COV emellertid varje spridning relativ och ändå oberoende av den underliggande enheten.
Som ett mått på risk används COV för att mäta volatilitet i priserna på aktier och andra värdepapper. Det gör det möjligt för analytiker att bedöma och jämföra riskerna med olika potentiella investeringar. Därför kan den användas för att mäta och hantera investeringsrisker.
En diversifierad portfölj av tillgångar rekommenderas alltid för att minska risken för stora svängningar i avkastningen på en enskild investering. Därför är risk och diversifiering negativt relaterade. det vill säga när diversifieringen ökar minskar risken.
Noll nackdelen
Anta att medelvärdet för ett provpopulation är noll. Med andra ord är summan av alla värden över och under noll lika med varandra. I detta fall är formeln för COV värdelös eftersom den skulle placera noll i nämnaren.
Faktum är att COV-beräkningarna är att varje stark närvaro av både positiva och negativa värden i urvalspopulationen blir problematisk. Denna metrisk används bäst när nästan alla datapunkter har samma plus-minus-tecken.
