Många framstående hedgefonder investerade i företag som säljer diskretionära (eller icke-väsentliga) varor eller råvaror under fjärde kvartalet 2017, enligt 13F-rapporter sammanställda och analyserade av Reuters.
Vi är nu 45 dagar från slutet av det sista kvartalet 2017, vilket innebär att hedgefonder med 100 miljoner dollar i förvaltade tillgångar eller mer har nått tidsfristen för att lämna in 13F-ansökningar för den perioden. 13F ger information om hedgefondinnehav och erbjuder nyckelinsikter om hur topppengförvaltare runt om i landet valt att investera sina pengar under det senaste kvartalet.
Konsumentens diskretionära sektor släpptes
Enligt Reuters-rapporten gjorde många hedgefonder satsningar på fjärde kvartalet i sektorn "konsumentskönsmässig". Denna kategori avser varor som inte är nödvändiga, men som konsumenterna kommer att köpa om deras inkomst gör det möjligt för dem.
Företag i detta område gynnas när lönerna stiger, så hedgefonder som investerar i detta utrymme kan vara väl positionerade trots inflationsproblem som nyligen har dykt upp.
Milliardären David Einhorn, ledare för Greenlight Capital, lade till 13 nya positioner i konsumentskönsmässiga företag, enligt hans 13F. Detta inkluderar nya insatser i SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) och varuhuset Nordstrom Inc. (JWN).
Under tiden placerade miljardären Julian Robertsons Tiger Management pengar i Penske Automotive Group Inc. (PAG), såväl som de konkurrerande pizzaleveranskedjorna Papa John's International Inc. (PZZA) och Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Bill Ackman, miljardärschefen för Pershing Square Capital, lade till sportkläder titan Nike Inc. (NKE) till sina innehav och köpte nära 6 miljoner aktier under fjärde kvartalet.
Slutligen initierade George Soros Soros Fund Management nya andelar i detaljhandlare som Target Corp. (TGT) och Overstock.com Inc. (OSTK). Under processen blev miljardären Soros den tredje största aktieägaren för Overstock, den populära onlinehandlaren.
Löneförhöjning Fråga skift
Det är troligt att dessa toppinvesterare erkände betydande löneförhöjningar som en möjlig orsak till förändringen av investeringar mot konsumenternas diskretionära företag. Faktum är att de amerikanska lönerna visade sin största årliga ökning sedan slutet av finanskrisen 2008 för föregående år.
Samtidigt steg konsumentpriserna mer än väntat. Under de senaste veckorna har analytiker blivit bekymrade över möjligheten till en ökning av inflationen, vilket kan få Federal Reserve att ändra sina ränteförändringar.
13F-rapporter kan vara ett värdefullt sätt att se hur toppinvesterare använde sina pengar. De ser emellertid bakåt och speglar aktiviteten bara så sen som 45 dagar före. Eftersom investerare kan ändra sitt innehav flera gånger per dag, är det osannolikt att informationen som presenteras i en 13F fortfarande är helt korrekt. Därför varnas vardagliga investerare att inte basera sina investeringsbeslut uteslutande på 13F-information.
