Vad är en Ultra ETF
Ultra ETF är en klass av börshandlad fond (ETF) som använder hävstång i ett försök att uppnå dubbelt så hög avkastning som ett fastställt riktmärke. De första ultra-ETF: erna kom ut 2006 och klassen har vuxit till att omfatta olika ETF: er med underliggande riktmärken, allt från breda marknadsindex, som S&P 500 och Russell 2000, till specifika sektorer, såsom teknik, hälso- och sjukvård och basmaterial.
BREAKING NOWN Ultra ETF
Enligt prospektet för dessa fonder kanske ultra ETF: er inte kan uppnå dubbelt så mycket avkastning som referensnivån är under platta marknader. Långsiktig avkastning kan också avvika från det önskade resultatmålet. Ultra ETF: s enda mål är att uppnå två gånger den dagliga avkastningen, vilket de har gjort ganska exakt på den korta tid de kan analyseras. För att skapa hävstång använder dessa ETF: er finansiella derivat.
Ultra ETF: er, även känd som hävstångsfria ETF: er eller inriktade fonder, kan vara fördelaktiga för taktiska investerare som har kort kapital eller tilldelningsutrymme inom en diversifierad portfölj. Till exempel kan de investera 5% av sina portföljer i en ultra ETF och få närmare 10% exponering på grund av den hävda avkastningen.
Ökad daglig volatilitet är både den största fördelen och största faran för ultra-ETF: er. De är bäst lämpade för kortsiktiga investeringsstrategier eller snabb handel för att maximera en viss satsning på marknaden. Kostnadsförhållandena löper också mycket högre än för standard ETF, eftersom de flesta tar ut 0, 95% av de totala tillgångarna.
Ultra-ETF: er har expanderat från ett ursprungligt mål att fördubbla ett långsiktigt prestanda för ett givet index för att erbjuda produkter med tredubbla hävstångseffekten eller mer såväl som omvända ETF: er som kortar indexprestanda och kan fördubbla dessa shorts med användning av hävstångseffekten. Om de används korrekt gör inversa ETF: er möjliga att sofistikerade investerare säkrar befintliga långa positioner med kort exponering.
Begränsningar av Ultra ETF: er
Användningen av hävstångsförstärkningen förstorar inte bara avkastningspotentialen för dessa ETF: er utan också standardavvikelsen, vilket gör dessa investeringar mer riskfyllda än icke-hävda ETF: er som riktar sig till samma index eller investeringsstil. Daglig rebalansering och sammansättning kombinerat med hävstångseffekt kommer att göra att investeringsresultaten avviker avsevärt över tid från förväntningarna. Detta beror på den stora variationen i prestanda som gör standardprestandamätningar såsom det geometriska medelvärdet för begränsad användning.
De iboende och ofta missförstådda riskerna med hävstångsfaktorer fick USA: s värdepappers- och börskommission att sätta på ett beslut att godkänna fyrdubbla hävstångsfaktorer efter att först ha granskat dessa nya produkter.
Ultra ETF: er representerar bara en liten del av det totala ETF-universum. Per 31 mars 2018 innehade ultra-ETF: s globala tillgångar på cirka 70 miljarder dollar, eller 1, 5% av den totala ETF-marknaden på 4, 8 biljoner dollar enligt Bloomberg. Ultra ETF: er är vanligare på asiatiska marknader, där de representerar 40% av ETF: s tillgångar i Taiwan, 21% i Sydkorea och 2, 9% i Japan.
