Större rörelser
Handelskriget mellan USA och Kina eskalerade förra fredagen när president Trump officiellt satte Huawei Technologies på en svartlista över handeln, och den amerikanska aktiemarknaden känner effekterna idag.
Teknologisektorn - som har varit den topppresterande sektorn på Wall Street under större delen av 2019 - ledde S&P 500 lägre idag då Alphabet Inc. (GOOGL) - moderbolaget till Google - och Qualcomm Incorporated (QCOM) har flyttat till från Huawei: s tillgång till deras teknik.
Detta är oroande för handlare eftersom Kina är ett enormt tillväxtcenter för de flesta teknikföretag, och handlare är mycket bekymrade över att bromsa intäkterna och intäktsökningstakten just nu. Om dessa teknikföretag inte kan visa att de kommer att fortsätta producera stark tillväxt kommer inte handlare att fortsätta betala premiumpriser för sina aktier.
Du kan se vid Röda havet på S&P 500-värmekartan nedan hur förödande denna nyhet har varit för teknologisektorn idag. Ju större förlusten för dagen, desto ljusare blir den röda inom den enskilda aktiens block.
Dagens största förlorare inom teknologisektorn var Keysight Technologies, Inc. (KEYS), Western Digital Corporation (WDC) och Activision Blizzard, Inc. (ATVI) - som sjönk 8, 92%, 6% respektive 5, 99%.
S&P 500
På fredag talade jag om gravstenen doji som hade bildats på S&P 500 och framhävde att den måste följas upp av en baisseartad ljusstake för att bekräftas. Vi fick ett baisseartat drag idag som bekräftade fredagens ljusstake.
Intressant nog sjönk S&P 500 inte tillräckligt långt för att utmana stödnivån på 2 813, 46 som vi har sett den senaste veckan eller så. I stället studsade indexet upp från sina lågmåner för att dagen skulle stängas på 2 840, 23, precis där det öppnade för dagen.
Detta är ett avgörande konsolideringsintervall för S&P 500. Om indexet kan förbli över stödet på kort sikt har det en utmärkt möjlighet att fortsätta sin långsiktiga trend till sommaren.
Om indexet sjunker under stödet kommer S&P 500 att fullfölja ett mönster med huvud och axlar, och den vänstra axeln bildas i slutet av mars, huvudet bildas i slutet av april och den högra axeln bildas i mitten av maj. Ett baisseartat drag som det kan skicka indexet ned för att utmana stöd på längre sikt på 2 630 i sommar.
Vi måste vänta och se vad som händer under de kommande två veckorna.
:
Vad är ett handelskrig?
Hur skulle ett handelskrig påverka dig?
6 aktier med hög risk i ett handelskrig
Riskindikatorer - Sällsynta jordartsmetaller och strategiska metaller
Ett antal varor har redan befunnit sig i mitten av korsfyran mellan USA och Kina - fråga bara jordnötsodlare i söder och sojabönbönder i Mellanvästern.
Nu kan sällsynta jordartsmetaller vara nästa mål, eftersom Kina ser ut att öka trycket på USA i följd av president Trumps verkställande order om att sätta Huawei Technologies på en svartlista över handeln förra fredagen. Peking har inte officiellt meddelat någonting konkret ännu, men näringsidkare är nervösa över att president Xi Jinping kan avskära transporter av sällsynt jord och strategiska metaller - som cerium, mangan, titan och volfram - till USA.
Detta är en enorm affär för teknologisektorn eftersom dessa metaller är kritiska komponenter för allt från jetmotorer och hybridbilar till platt-tv och mobiltelefoner, och USA förlitar sig på kinesisk export för ungefär 80% av dess sällsynta jord och strategiska metaller.
Du kan se hur bekymrade handlare är att priset på dessa metaller kommer att öka på kort sikt genom att titta på VanEck Vectors Rare Earth / Strategic Metals ETF (REMX).
REMX innehar andelar av sällsynta jordbruksföretag som China Northern Rare Earth Group High-Te, China Molybdenum Co Ltd och Xiamen Tungsten Co Ltd - som är noterade på kinesiska börser - och luka Resources Ltd, Lynas Corp Ltd och Pilbara Minerals Ltd - som är listad i Australien. Det enda USA-noterade företaget i REMX topp 20-innehav är Tronox Holdings PLC (TROX).
REMX sköt 5, 98% högre idag och kommer troligen att fortsätta klättra om Peking officiellt tillkännager ett exportförbud. Om det händer, se till att teknologisektorn tar en hit på Wall Street.
:
Investera i metallmarknaderna
6 av de största kinesiska gruvföretagen
10 länder med mest naturresurser
Nedersta raden - Viktig böjningspunkt
Vissa ögonblick i livet för en trend verkar vara viktigare än andra. Detta känns som en av dessa tider.
S&P 500 har dragit sig tillbaka från en högsta tid, hittat stöd och hoppats högre. Tyvärr har avvisningen hindrats av geopolitiska krafter. Om studsen kan hålla kan det vara en hausseartad sommar. Om det inte går, se upp för björnarna att dra fördel av säsongens låga volym för att pressa priserna lägre.
