Större rörelser
Råolja sitter fast i mitten av ett geopolitiskt utbud och efterfrågan som drar den i två motsatta riktningar.
På ena sidan har du oro för leveranser - som USA: s sanktioner mot iransk olja, avmattningar i USA: s skifferproduktion och förorenad rysk olja - som försöker få priset på råolja högre.
På den andra sidan har du efterfrågan oro - som en potentiell nedgång i den globala ekonomin tack vare handelskriget mellan Förenta staterna och Kina - som försöker sänka priset på råolja lägre.
Just nu vinner efterfrågefroblemen. Råolja bröt under $ 60 per fat idag för första gången sedan 29 mars och stängde på $ 57, 74 när handelsspänningarna ökade.
Detta var fruktansvärda nyheter för oberoende olje- och gasföretag som Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) och Noble Energy, Inc. (NBL) - som sjönk 7, 93%, 7, 30% respektive 6, 93% idag. De lägre råoljepriserna går, desto mindre pengar tjänar dessa företag för varje fat olja som de drar ur marken.
Om handelssamtal mellan USA och Kina inte förbättras snart kommer priset på råolja troligen att fortsätta att sjunka. En sak som kan stabilisera oljepriserna är en kraftig produktionsnedgång av Organisationen för oljeexporterande länder (OPEC), men det kommer troligtvis inte att hända förrän senare i sommar när gruppen möts, om inte alls.
S&P 500
S&P 500 undgick knappt att fullfölja ett mönster med huvud och skuldra omvänt i dag. Indexet sjönk till en lägsta dagslängd på 2 805, 49 - vilket är rätt i linje med den baisseartade mönstrets potentiella halsringning - innan den samlades in i den slutande klockan. Indexet stängde på 2 822, 24, men handlare har fått mycket arbete att göra för att stabilisera aktiemarknaden före den långa tre-dagars Memorial Day helgen.
Som jag nämnde ovan drabbades oberoende olje- och gaslager hårdast, men nackdelar i stora teknologiföretag - som United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) och International Business Machines Corporation (IBM) - hjälpte inte hausseartad orsak mycket.
Den ena ljuspunkten på Wall Street idag var verktygssektorn. Utilities-aktier ökade när Treasury-avkastningen sjönk - vilket gjorde utdelningsavkastningen på dessa aktier mer attraktiv i jämförelse - och näringsidkare började rotera pengar till mer defensiva sektorer.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) och Duke Energy Corporation (DUK) var de tre bästa aktierna i elsektorn, men även deras vinst dämpades till 1, 49%, 1, 45% respektive 1, 24%.
Håll koll på supporten på 2.816.94 imorgon. Om den inte kan hålla sig in i den långa helgen, kan S&P 500 vara i en större korrigering.
:
Hur påverkar råolja gaspriserna?
5 steg för att göra vinst i handel med råolja
Olja och valutor: Förstå deras korrelation
Riskindikatorer - TNX
När det gäller att diversifiera din portfölj har du två grundläggande alternativ. Du kan köpa aktier, eller du kan köpa obligationer, som amerikanska statskassor.
Nu inser jag att spridningen av börshandlade produkter (ETP: er) som liksom börshandlade fonder (ETF) och börshandlade sedlar (ETN: er) har gjort det möjligt att sprida din portfölj till en mängd andra tillgångar, som guld, olja och utländsk valuta. Men när det gäller det, fördelar de flesta handlare fortfarande de flesta av sina investeringsdollar till aktier och obligationer.
När handlare är mer säkra på att USA och globala ekonomier kommer att växa i framtiden tenderar de att lägga mer pengar i aktier och mindre pengar i obligationer. Omvänt, när handlare är mindre säkra på att USA och globala ekonomier kommer att växa, tenderar de att lägga mindre pengar i aktier och mer pengar i obligationer. Genom att veta detta kan vi se efter tecken på att handlare flyttar pengar från en tillgångsklass till den andra och extrapolerar vad som händer med näringsidkarnas förtroende.
Idag såg vi bekräftelse på att handlare flyttar pengar till statskassor på ett stort sätt. När handlare börjar flytta pengar till statskassor ökar priset på dessa statskurser som svar på ökningen i efterfrågan. Detta i sin tur driver statsräntorna lägre eftersom priser och avkastning har en omvänd korrelation.
Det 10-åriga Treasury Yield (TNX) har varit i en nedgång sedan november 2018 eftersom ett ökande antal handlare har flyttat pengar från aktierna och tillbaka till Treasury. Dess senaste stödsignal kom den 27 mars, då det återhämtade sig från stödet med 2, 36%.
Tyvärr för aktiemarknadsdjur misslyckades den nivån i dag. TNX kraschade genom stöd och sjönk för att stänga på 2, 30% - den lägsta nivån sedan 17 oktober 2018 - när fler handlare drog pengar ur aktierna och placerade dem i statskassorna.
Att se detta berättar för mig att vissa handlare tappar förtroendet för aktier. Det är för tidigt att få panik ännu. När allt kommer omkring har S&P 500 klättrat under 2019 medan TNX har fallit, men detta är ett varningstecken för att hausse momentum flaggar.
:
Vilka ekonomiska faktorer påverkar statsskuldens avkastning?
JPM: s Dimon ser 10-åriga statsräntor till 5%
Förstå statsskuldens räntor och räntesatser
Nedersta raden - handel med handelskriget
Att handla handelskriget har visat sig vara oerhört svårt på Wall Street. Det verkar som att alla bitar av potentiellt goda eller dåliga nyheter har förmågan att svänga marknaden högre eller lägre idag.
Förhoppningsvis får vi lite lättnad snart, men fram till dess ser det ut som att volatilitet och osäkerhet kommer att bli de dominerande teman på marknaden.
