Investerare som söker exponering för virkesindustrin har begränsade alternativ, särskilt om investeringar med små tak är olämpliga. De flesta timmerföretag är organiserade som fastighetsinvesteringar (REIT) eller behärskar begränsade partnerskap (MLP), så investerare bör förstå medel från verksamheten och utdelning för att utvärdera dessa aktier. Var och en av följande timmerföretag har positiva egenskaper som uppfyller en nisch i en portfölj, särskilt för inkomstinvesterare. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) och Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) är alla bland de största, mest stabila företagen i branschen och har generellt positiva analytikerrekommendationer. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) och Enviva Partners LP (NYSE: EVA) är mindre företag med hög utdelning och mycket starka analytikerbetyg.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser Co. är det största företaget i timmerutrymmet och utökade sitt ledarskap med ett 8, 4 miljarder dollar förvärv av branschmässiga Plum Creek i november 2015. Företagets marknadsvärde var 24, 3 miljarder dollar, från och med juli 2016. Weyerhaeusers storlek ger vissa vinster från skala, vilket hjälper den att leda sina största kamrater i bruttomarginal. Företaget har också en av de bredaste rörelsemarginalerna bland timmerföretag. REIT: s utdelningsavkastning på 3, 8% är attraktiv i förhållande till jämförbara aktier för inkomstinvesterare, och hanterbara prisbokföring (P / B) och terminspris / vinst (P / E) förhållanden indikerar en rimlig värdering. Företaget har hög finansiell hävstång, men Weyerhaeusers likviditetsgrader är sunda. Analytiker ser aktien positivt med sex köpbetyg och två neutrala betyg. WY har ett tre-stjärnigt betyg på Morningstar.
Rayonier
Rayonier är ett av de största företagen inom virkesindustrin med ett marknadsvärde på 3, 3 miljarder dollar i juli 2016. Företagets bruttomarginal är något lägre än Weyerhaeusers, men dess rörelsemarginal på 13, 5% leder peer-gruppen. Företaget har exceptionellt starka likviditetsgrader och normala finansiella hävstångsgrader. Den mest bländande röda flaggan för RYN är ett framåt P / E-förhållande på 66, trots den förväntade tillväxten framöver. Det handlar inte heller med ett exceptionellt lågt multipel av bokfört värde. Trots detta är en utdelning på 3, 7% utdelning attraktiv, och stabiliteten för den finansiella hälsan bör väcka inkomstinvesterarnas intresse. Analytiker ger RYN tre köpbetyg, två innehav och en säljer, och det har ett tre-stjärnigt Morningstar-betyg.
CatchMark Timber Trust
CatchMark är ett mindre REIT-timmer till ett marknadsvärde på 473 miljoner dollar, men det uppvisar flera attraktiva kvaliteter. Aktier handlas till en liten premie till bokfört värde och utdelningen är hög till 4, 44%. CatchMark har mindre hävstångseffekt än några av sina konkurrenter, vilket är viktigt för investerare som undviker riskerna med skuld. Analystprognoser kräver också en tvåsiffrig intäktsökning. CatchMark har dock kämpat för att producera positiva intäkter eller fria kassaflöden. Detta hotar grundläggande stabilitet och komplicerar värderingen. Ändå är alla tre mäklare för CTT ett köp.
Enviva Partners
Enviva Partners är en MLP för timmer på 537 miljoner dollar. EVA har ett attraktivt P / E-förhållande på 11, 8 och ett blygsamt 1, 64 P / B-förhållande. Företagets marginalprofil är jämförbar med peer-gruppgenomsnitt och likviditetsgraden är tillräckliga. Envivas utdelningsutbyte på 9, 62% leder branschen med en betydande marginal. Företagets verksamhetshistoria är begränsad, men topplinjen har expanderat markant medan vinsterna uppnåddes. Alla fyra analytiker på Zacks databas ger EVA ett köp.
Potlatch Corporation
Potlatch Corporation är ett REIT-belopp på 1, 55 miljarder dollar, vilket gör det till ett av de största företagen i branschen. Företagets marginalprofil liknar Weyerhaeuser, även om dess rörelsemarginal släpper ledaren med flera poäng. Potlatch har den högsta finansiella hävstången bland sina kamrater, med en långsiktig skuld till eget kapital (D / E) på 3, 3. Företagets likviditetsgrader indikerar inga överhängande ekonomiska hälsoproblem, och utdelningen på 3, 95% är attraktiv. Dess främre P / E-förhållande är något hög men hanterbar vid 27, men P / B är mindre inspirerande vid 8, 2. Fem-åriga vinsttillväxter uppskattar också konkurrenterna. Potlatch är dock en av de etablerade ledarna i branschen, och analytiker är i allmänhet positiva på aktien. PCH har fyra köpbedömningar, en klassificering och en försäljningsgradering.
