Investerare står i kö för att prenumerera på Tesla Inc.s (TSLA) senaste insamlingsprogram.
Elbilstillverkaren började nyligen marknadsföra 546 miljoner dollar i obligationer med stöd av hyresavtal av sina Model S- och Model X-fordon. Folk som känner till saken berättade för Bloomberg att några av Teslas nya värdepappersstödda värdepapper (ABS), som utfärdats för att hjälpa till att finansiera företagets dyra expansionsplaner och produktion av sin första massmarknadsbil, Model 3, redan är tecknade övertegna. De kommer att säljas på torsdag.
Den enorma tidiga efterfrågan på obligationerna har gjort det möjligt för Tesla att minska det belopp som det belönar investerare för att låna ut pengar. Enligt Bloombergs källor lovade Palo Alto, Kalifornien-baserade företag inledningsvis att betala så mycket som 2, 9 procentenheter över riktvärden på lägre betygsdelar av skulden. Senare, när Tesla insåg att investerare klamrade sig för att prenumerera på sin första auto-ABS, kunde den sänka marginalen till 2, 65 procentenheter.
"Det har Elon Musk-magin till det", berättade John Kerschner, chef för värdepapperiserade produkter hos Janus Henderson Investors, till Bloomberg. "Det gör bara en enklare försäljning."
Intresset för Teslas auto ABS kommer som välkomna nyheter för företaget. Barclays-analytiker Brian Johnson anser att Tesla skulle kunna bränna igenom 4, 2 miljarder dollar i år när det bromsar upp produktionen av sin Model 3-bil, vilket gör ny finansiering avgörande för att hålla företaget flytande.
Under tidigare år såg Tesla marknaderna för kapital, konvertibla obligationer och skräpskuld för att skaffa kapital. Resultaten har hittills varit blandade.
I augusti sjönk företagets skräppobligationer under försäljningspriset, bland oro över Teslas kassaflöde. Däremot har elbilstillverkarens konvertibla sedlar enligt uppgift varit populära bland investerare.
Enligt Bloomberg är Tesla nu angelägen om att bli en regelbunden utgivare av auto-ABS. Obligationsinvesterare har tvingats se längre bort i takt med att ränteavkastningen krymper, med efterfrågan på skuld som stöds av konsumenters betalningar som bilhyror visar sig vara ett särskilt populärt alternativ.
Bloomberg rapporterar att riskpremierna för auto-ABS-erbjudanden nu är på de lägsta nivåerna sedan 2007.
