De skattemässiga fördelarna med mlps

En MLP är ett masterbegränsat partnerskap, men titeln är inte lika intressant som vad den kan åstadkomma ur investeringssynpunkt.

MLP är i huvudsak börsnoterade partnerskap. För att kvalificera sig måste ett företag tjäna 90% av sina inkomster från fastigheter, naturresurser och / eller råvaror - deras produktion, transport eller lagring.

Det som är mest spännande med MLP är den unika affärsstrukturen och den skattemässiga fördel som den erbjuder, både för sig själva som företag och för sina aktieägare, officiellt kallade andelseägare. Verksamheten måste distribuera huvuddelen av sitt kassaflöde till andelsägare. Eftersom utdelningar görs av kassaflöde i motsats till nettoresultatet är dessa fördelningar mer förutsägbara. Och eftersom verksamheten fördelar merparten av sitt kassaflöde till aktieägarna behöver det inte betala skatt på företagets nivå. Detta sänker kostnaden för kapital och undviker dubbelbeskattning. För andelsägare är 80% -90% av utdelningarna uppskjutna och klassificeras som kapitalavkastning.

Skatteeffekter av MLP: er

Som andelsägare i en MLP tillhandahåller du kapital till företaget och belönas med kontantfördelning från pågående verksamhet. Detta gör MLP: er till ett bra alternativ att överväga för pensionärer eller andra som letar efter en konsekvent inkomstström.

Eftersom utdelningar är avkastning på kapital uppskjuts de mestadels av skatt. Men när du säljer ut kommer du att betala skatt baserat på skillnaden mellan försäljningspriset och din justerade basis. Till exempel köper du $ 100 000 MLP-enheter, du får $ 4 000 i distributioner och det finns $ 3 000 i enhetsavskrivningar. Du behöver bara betala skatt för skillnaden: $ 1 000. Detta är på federal och statlig nivå.

Medan fördelningarna är fina, om du håller fast vid en MPL för länge, ser du din kostnadsbasis lägre. Detta kommer att leda till en högre skatteplikt i framtiden när du säljer. Och nej, du kan inte hålla fast vid en MLP för evigt för att undvika den skattskyldigheten. Om kostnadsbasen går till noll, blir alla utdelningar omedelbart beskattningsbara som ordinarie inkomst.

Lyckligtvis finns det ett kryphål. Om du använder din MLP för fastighetsplanering, kommer du att få en mestadels skatteutsatt inkomstström samtidigt som du undviker en stor skattetreff på en försäljning av dina MLP-enheter.

Så här fungerar det. Så länge du inte betalar ut MLP, men testamentar det till en make eller nästa generation (via en testamente, ett levande förtroende eller bara överföring på döds-konto), behöver du inte betala skatt på en mycket låg -kostnadsbasis (som kommer att bero på att MLP hålls under en lång tid). Ännu bättre är att din arvtagare kommer att ärva MLP till en högre kostnadsbas, som justeras till marknadspriset på överföringsdagen. Och om din arvtagare vill sälja MLP direkt, kommer det inte att finnas någon kapitalvinstskatt.

Alla goda nyheter hittills, men som ni redan vet finns det inget som är en perfekt investering. MLP: er, som allt annat, har sina nackdelar.

Nackdelar med MLP

Vanlig utdelning kräver att anmälas till ett formulär 1099-DIV, men utdelningar från en MLP måste lämnas in via formulär K-1. Detta är mycket mer komplicerat. Om så är fallet kommer din revisor att debitera dig mer för det arbete han / hon måste göra. Det här kan bara vara några hundra dollar, men beroende på storleken på din investering i en MLP kan detta lägga till eftersom det måste göras på årsbasis.

Ett annat negativt här är att många MLP fungerar i mer än ett tillstånd. Detta betyder att du måste arkivera i flera olika tillstånd. Lyckligtvis beskattar inte staten där du hittar många MLP-möjligheter MLP-inkomst - Texas. Andra stater som inte beskattar MLP-inkomst:

• FloridaNevadaArkansas Syd DakotaNew HampshireTennesseeWashingtonWyoming

Detta är inte den enda nackdelen med att investera i en MLP. Du kanske tänker att en nettoförlust från MLP-enheterna kan kompensera dina andra inkomster, men nej. Eventuella förluster måste överföras och användas mot framtida inkomster från samma MLP. Om förlusterna fortsätter kan du inte dra av dessa förluster mot andra inkomster förrän du säljer dina enheter i MLP.

Populära MLP-investeringar

Sammantaget överväger positiva effekterna negativt för en MLP. Detta garanterar inte framgång på något sätt, men tack vare skattemässiga fördelar är det ett investeringsinstrument att tänka på. Till att börja med är här några populära MLP-investeringar på Wall Street:

• Enterprise Products Partners (EPD) Plains All American Pipeline (PAA) Dominion Energy Midstream Partners (DM) EQT Midstream Partners (EQM)

Metrisk	siffror
Marknadsvärde	9, 63 miljarder dollar
1-års prestanda	5, 87%
Utdelning	7, 83%
Förvaltningsavgift	0, 85%
Genomsnittlig daglig handelsvolym	6, 84 miljoner