Olika datapunkter fortsätter att bekräfta tillväxtbanan för utbyteshanterade fonder (ETF) som inte följer cap-vägda index, även känd som smart beta. Den femte årliga globala institutionella smartbetaundersökningen från indexleverantören FTSE Russell antyder att betydande procentandelar av globala tillgångsägare redan omfattar grundläggande vägda strategier eller överväger att göra det.
"Under 2018 har 91% av tillgångarna globalt en smart beta-tilldelning, har utvärderat eller planerar att utvärdera smart beta under de kommande 18 månaderna, " säger FTSE Russell.
I slutet av det första kvartalet var det färre än 1 300 smarta betabörshandlade produkter (ETP) listade över hela världen, mindre än hälften av antalet cap-viktade produkter. Emellertid hade smarta beta-ETP: er över 641 miljarder dollar i kombinerade tillgångar under förvaltning och har upplevt en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 32, 6% under de senaste fem åren jämfört med 20, 9% för cap-vägda fonder, enligt ETFGI-data.
Medan mer än hälften av tillgångarna i Storbritannien och USA, världens största ETF-marknad, fortfarande är osäkra på den bästa smarta beta-metoden, visar FTSE Russell-undersökningen en ökning med 16% i smart beta-användning och övervägande under de senaste fem åren. Inom den smarta beta-arenan förväntas flerfaktorfonder vara en betydande tillväxtkälla. ETF: er med flera faktorer kombinerar exponering för flera investeringsfaktorer, till exempel tillväxt, låg volatilitet och värde. (För mer, se: Flerfaktor ETFs Come of Age .)
"Bland de globala tillgångsägarna som undersökts under 2018 användes smarta beta-strategier med flera faktorer av 49%, en märkbar ökning från 20% när den först mättes 2015", säger FTSE Russell. "Bland de globala tillgångsägarna som undersökts under 2018 användes smartfaktabasstrategier med flera faktorer av 49%, en märkbar ökning från 20% när den mättes först 2015." Några av de mest populära ETF: erna inkluderar JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN), Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Cap ETF (GSLC) och FlexShares Quality Dividend ETF (QDF).
FTSE Russell-undersökningen belyser också ett växande intresse för miljö-, sociala och styrelsestrategier (ESG), ett område som allmänt förväntas bli en ny tillväxtgräns för smarta betafonder.
"Även om ett relativt nytt inträde i FTSE Russells årliga undersökning, är smarta beta-index som mäter miljö-, sociala och styrelsefaktorer (ESG) faktorer klart upp, " sade FTSE Russell. "Nästan 40% av de undersökta tillgångarna förväntar sig att tillämpa ESG-överväganden på en smart betastrategi under de kommande 18 månaderna. Och framför allt ser tillgångsägare till ESG-indexbaserade strategier av resultatskäl och inte bara tillgångsfördelning eller samhällsnytta. 2018 övervägde 44% av de undersökta tillgångarna ESG av resultatskäl, en ökning med 13% från 2017 när ESG smart beta-medvetenhet och användning först uppmättes. " Bara åtta US-listade ESG-ETF: er har över 100 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning.
