Frustrerad av aktiemarknadens senaste gungor kan långsiktiga investerare frestas att öka sin avkastning genom att anta en mer kortvarig investeringsstrategi - den för att timing marknaden. Ändå gör det innebär att ta en enorm mängd risk, eftersom även proffsen har haft en tuff tid hittills i år timing marknadens toppar och bottnar, enligt MarketWatch.
Långsiktig kontra kortvarig investering
Under de senaste tio åren skulle den långsiktiga aktieinvesteraren ha tjänat 89% avkastning (mätt med S&P 500-indexet), trots att marknaden kraschade hårt i början av 2009 under den globala finanskrisen. År hittills är S&P dock i grund och botten platt, men med mycket flyktig rörelse mellan början av året och nu - en idealisk miljö för kortvariga marknadstimrar. (Till, se: 9 energilager med 15% uppåt: Goldman. )
Faktum är att den totala avkastningen skulle ha varit bara 1, 8% genom att samla alla marknadens sammankomster och minskningar från början av året till 17 april. Det skulle vara avkastningen som den typiska långsiktiga investeraren för att köpa och hålla om de köpte S&P 500 i början av året. Däremot skulle en kortvarig marknadstimer som perfekt kallade toppar och botten ”genom att vara 100% lång under rallyna och 100% kort under nedgången” ha haft en avkastning på 43, 7% från och med 17 april, enligt MarketWatch.
Svårigheten att tima marknaden
Även om skillnaden mellan köp-och-håll-strategin och den att ringa marknadens toppar och dalar är enorm, är det lättare att säga än gjort tidpunkten för marknaden. Att titta på de genomsnittliga aktiexponeringarna av kortvariga marknadstimrar under marknadens toppar och botten ger en god indikation på hur svår en sådan strategi kan vara.
Från ett urval av fem dussin kortvariga tidtagare hade 68, 7% aktiemarknadsexponering vid årets topp 26 januari, medan bara 19, 4% hade en liknande exponering på marknadens botten den 8 februari, vilket är precis det motsatta av vad de borde har gjort, ”enligt MarketWatch. (Till, se: Träna ditt sinne i flyktiga marknader. )
Att tima marknaden handlar om att sälja högt och köpa lågt, vilket innebär att dessa kortsiktiga tidtagare - som inte är amatörer förresten - borde ha haft relativt låga exponeringar på marknadstoppen och relativt högre exponeringar vid marknadstravan. Att faktiskt implementera denna strategi betyder att vara en kontrarian; med andra ord, att vara hausseartad när marknaden är som mest baisse och att vara baisseartad när marknaden verkar vara mest hausse, en mental utmaning som gör det svårt för även proffs som följer marknaderna religiöst att utföra i rätt ögonblick.
