Vad är ett Step Premium-alternativ
En stegpremie är en typ av alternativ där kostnaden för att köpa optionen, kallad premien, betalas gradvis när utgångsdatumet eller strejkpriset för alternativet närmar sig. Detta skiljer sig från vaniljoptioner där hela premien betalas när handeln inleds.
Att bryta ner alternativet Step Premium
Stegpremieoptioner handlas över disk, så att de berörda parterna kan skapa sina egna villkor. Kontraktet för optionen anger hur mycket premie som ska betalas och när. Ett stegpremiealternativ är dyrare än ett jämförbart vaniljalternativ, men billigare än ett villkorat premiumalternativ. Med det senare betalar investeraren inte en premie om alternativet löper ut ur pengarna.
Ett stegpremiealternativ anses vara ett strukturerat alternativ. Det finns ett brett utbud av alternativ för att tillgodose olika investeringsbehov och deras premier återspeglar de unika riskerna och fördelarna med varje typ av option.
Stegalternativ Premium Exempel
En person kan välja att köpa ett stegpremiealternativ om de vill sprida sina initiala kostnader över en längre tid. En annan person kan välja att skriva eller sälja ett stegpremiealternativ eftersom den totala premien de får är större än med ett jämförbart vaniljalternativ, även om de med stegpremien får pengarna under en längre tid.
Antag att en optionsköpare vill inleda en handel med ett stegpremie-alternativ. Alternativet löper ut om fyra veckor. Ett vaniljalternativ med de parametrar som handlarna vill ha har en premie på $ 1. Eftersom näringsidkaren vill ha ett stegalternativ begär säljaren av stegalternativet $ 1, 10. Köparen samtycker till och köper 10 kontrakt (av 100 aktier vardera) för en total kostnad på 100 x 10 x $ 1, 10 = $ 1 100. Som en del av avtalet betalar optionsköparen en fjärdedel av premien, eller $ 275, i slutet av varje vecka. I slutet av fyra veckor betalas hela premien.
Eftersom stegpremier kan anpassas av de berörda parterna, istället för att betala premien när lika stora tidspass går, kan parterna istället komma överens om betalning när det underliggande når vissa priser. Om till exempel alternativet ovan är ett samtal, är strejkpriset $ 45, och det underliggande aktiet handlas för närvarande till $ 44, premiebetalningarna kan komma att betalas varje gång det underliggande flyttar $ 0, 25 närmare strejken. Om det underliggande stiger till 44, 25 dollar förfaller den första premien. När det stiger till $ 44, 50 betalas ytterligare en premiebetalning. Om det underliggande inte når strejkpriset förfaller eventuellt återstående premier vid utgången.
