Nasdaq 100-komponenten Starbucks Corporation (SBUX) har varit i brand sedan den bröt ut över treårigt motstånd i februari och fick mer än 20% genom en lång sträng av högsta tider. Det har varit svårt för riskmedvetna investerare att hoppa ombord på detta snabbt rörande tåg eftersom prisåtgärderna har lagt upp bara två blygsamma nackdelar hittills under 2019, vilket tvingat marknadsaktörer att köpa högt i hopp om att sälja högre.
Ironiskt nog kommer en stor del av Starbucks tillväxt från Kina just nu, vilket ökar risken för att företaget kommer att fastna i tvärströmmar från det eskalerande handelskriget. Emellertid är medborgare i den asiatiska nationen lika beroende av det bländande utbudet av överdrivna sammensättningar som deras västerländska motsvarigheter, vilket potentiellt dämpar försäljningskonsekvenserna av internationella spänningar och samtidigt tillåter kaffebryggaren att buckla den baisseartade tidvattnet.
SBUX långsiktigt diagram (1992 - 2019)
TradingView.com
Företaget offentliggjordes vid en splitjusterad $ 0, 34 i juni 1992 och gick in i en omedelbar trend som stannade till $ 1, 01 1994. Det bröt ut 1995, in i ett mer vertikalt förskott som slutade på $ 6, 41 i februari 2001 och gav plats för en 50% åtta månaders frisyr. Detta tryck markerade det lägsta låga under de senaste 17 åren, före ett 2003-utbrott som publicerade historiska vinster i maj 2006, då aktien toppade på $ 19, 94.
Ett breakout-försök misslyckades i slutet av året, vilket utlöste en nedgång som slutförde en dubbel toppuppdelning i juni 2007. Försäljningstrycket påskyndades under den ekonomiska kollapsen 2008 och slog chocken inom 17 cent från 2001 låg i november. Det markerade en historisk köpmöjlighet, före en V-formad återhämtning som slutförde en rundtur in i 2006-höjden 2011.
En uppdelning till 2012 publicerade en serie nya toppar i oktober 2015, då trenden slutade i mitten av 50-talet. Aktien bröt ner från ett baisseartat diamantmönster i juni 2018, vilket genererade ett säljande klimax som träffade en treårs låg på 40-talet innan ett starkt studs återuppstod stöd och fångade korta säljare. Beståndet gick över långsiktigt motstånd i november, testade nytt stöd under tre månader och tog fart på en kraftfull trend som inte visar några tecken på toppning. Denna ständigt hausseartade handling öppnar slutligen dörren till psykologiskt motstånd på $ 100.
Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in i en köpcykel i oktober 2017 och skakade av en lägre försäljningscykel 2018. Den korsade in i den överköpta zonen i november och har fastnat som lim till den höga nivån under de senaste sju månaderna, vilket signalerar en exceptionellt stark trend. När jag ser tillbaka har aktien haft överköpta avläsningar så länge som ett år åt gången, vilket antyder att relativ styrka kan fortsätta under det fjärde kvartalet.
SBUX korttidsdiagram (2015 - 2019)
TradingView.com
Komplexa prisåtgärder sedan augusti 2015 har ritat konturen av ett potentiellt Elliott-femvågs-rallymönster som nu deltar i en dynamisk tredje vågstrend. Denna prisstruktur förutspår utmärkt uppsidpotential för tålmodiga investerare som är villiga att inneha positioner ytterligare några år. På kortare sikt ser den tredje vågen lång-i-tand-tanden, vilket antyder att Starbucks aktie så småningom kommer att rulla in i en mot trendnedgång som varar i mer än ett år.
Tyvärr är detta inte det bästa priset för näringsidkare att hoppa ombord, med tanke på en enorm uppsida sedan juni 2018. Det närmaste stödet ligger på 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) till $ 80 och den svarta trendlinjen nära 76 $, men minskar till dessa nivåer kommer sannolikt inte att underlätta extremt överköpta tekniska avläsningar efter en 75% årlig avkastning. Som ett resultat kan riskmedvetna marknadsaktörer behöva sitta på sina händer och vänta på en korrigering i full skala som testar toppen av det fleråriga uppehållet i mitten av 60-talet.
Poängen
Starbucks lager skjuter på alla cylindrar och har nu lyft in den fjärde spåret i Nasdaq 100-komponentprestanda. Trots detta innebär exponering på denna höga nivå betydande risker efter ett år med imponerande uppsida.
