Att plotta en säkerhets trendlinjer på ett diagram är ett av de enklaste sätten för tekniska handlare att få en snabb uppfattning om en tillgångs riktning. Sådana trendlinjer kan emellertid komma i en mängd olika former, och de kan variera mycket i längd och betydelse., tar vi en titt på ett historiskt exempel som involverar en 11-månaders trendlinje som vi identifierade på kartan över NVR Inc.-aktier (NYSE: NVR) i vårt nyhetsbrev om ChartAdvisor den 12 juni 2007 och vi visar hur det påverkade den kortsiktiga riktningen för aktiens pris. Vi kommer också att täcka en enkel stop-loss-strategi som kan användas vid handel med tekniska signaler baserade på pauser i support / motstånd.
Vad vi såg
En prishöjning genom en identifierad trendlinje är en av de vanligaste signalerna om en trendomvändning, och som ni ser i figur 1 nedan var det exakt vad som hände i diagrammet den 12 juni för NVR-aktien. Vi noterade att nedgången under trendlinjen sannolikt skulle vara den första signalen om en reversering i trenden, men också att det var viktigt att uppmärksamma den lägre volymen än genomsnittet eftersom den kunde signalera ett misslyckat avbrott. Den låga volymen var ett problem för tekniska handlare eftersom det visade att björnarna inte var lika intresserade av att pressa priset kraftigt lägre som de flesta väntade sig. Med tanke på den låga volymen och bristen på volatilitet hävdade vi att det vore en bra idé att vänta flera dagar för att bekräfta att tjurarna inte skulle kunna skicka aktiekursen tillbaka över trendlinjen.
(För relaterad läsning, se Market Reversals and How to Spot Them .)
Figur 1
Vad hände?
När det gäller NVR började priset gå lägre och med detta kom teknisk bekräftelse på att uppdelningen var giltig. Tjurarna försökte komma tillbaka genom att pressa priset mot den nybildade motståndsnivån, men detta försök möttes av en översvämning av säljare. Återprovningen av motståndet, även känd som ett kast, är en vanlig förekomst i handeln och det misslyckade steget högre är vanligtvis den sista bekräftelsen som behövs av handlare som vill tjäna på ett pullback. (För mer insikt, läs Trading Failed Breaks .)
När dammet satte sig i slutet av juli förblev volatiliteten hög, och volymen handlades på högre nivåer än genomsnittet. NVR-aktier svävade runt $ 600-märket och sjönk från en högsta mitten av månaden på $ 723.
Avbrottet under trendlinjen var en god indikation på den kommande nedåtgående fart och visade sig vara en lönsam strategi för dem som visste vad de skulle leta efter.
(För att lära dig mer om hur du integrerar det här verktyget i din strategi, se Spåra aktiekurser med trendlinjer .)
Ingenmansland
Den tydliga signalen om en aktie som bryter igenom en trendlinje är det första steget att göra en mycket lönsam handel. Men att ta vinst är inte lika lätt. En näringsidkares jobb blir betydligt svårare när en aktie handlas halvvägs mellan inflytelserika nivåer av stöd och motstånd eftersom, från ett tekniskt perspektiv, kan aktien gå åt båda hållen. Frågorna i näringsidkaren kommer snabbt: "Bör jag tjäna pengar när den nedåtriktade drivkraften släpps upp?" och "Är detta bara en konsolideringsperiod innan björnarna fortsätter att hamra beståndet lägre?"
Som ni kan se av diagrammet nedan trendade NVR lägre under de kommande par månaderna och slutade nära 560 dollar. Det är viktigt att nämna att den extra procentuella vinsten från $ 600 till $ 550 kommer till en väsentligt högre kostnad, eftersom näringsidkaren medvetet riskerade att ge upp en sund vinst om aktien kunde hitta en oväntad styrka. Lägg märke till hur aktien i figur 2 handlades halvvägs mellan höjden i mars 2007 och majslågen från 2006. Det kan göra att en näringsidkare är osäker på framtida riktning. Dessutom antydde den sjunkande volymen igen att handlare tappade intresset. Om en näringsidkare inte har ett definierat mål kan det vara ett klokt beslut att stänga en del av eller hela positionen vid ett korsning som detta och att leta efter en handel med högre sannolikhet för framgång.
figur 2
En strategi för att hantera stoppförluster
Det finns också en strategi som handlare kan överväga när de använder trendlinjer som grund för en handel. Tidigare svänghöjder / -låga är en bra indikator på potentiella områden som kan påverka aktiens momentum. Detta är nivåer där priset har vänt tidigare och näringsidkare kommer ofta leta efter den här situationen igen. Som ni ser i figur 3 nedan kan det ofta finnas många nivåer av stöd / motstånd och en strategi skulle vara att sätta en stopp-förlustordning ovanför den tidigare motståndsnivån (i fallet med en kort position) och spåra ordningen bakom priset när det bryter under de lägre prisnivåerna. Tänk på att handlare kommer att ägna mer uppmärksamhet åt nivåer som har testats flera gånger (röda linjer) på grund av deras historiska inflytande.
Figur 3
I det här exemplet kan handlare med en högre nivå av riskaversion eller de med en långsiktig investeringshorisont i stället föredra att spåra en stopporder över motståndet som finns två nivåer över det nuvarande priset. Detta skulle göra det möjligt för den givna säkerheten att ha mer utrymme att fluktuera och används för att tjäna på långvariga rörelser nedåt. Det är viktigt att notera att denna version av strategin kommer att leda till större förluster om stopppriset uppnås, men kan också leda till större vinster.
Poängen
Ett pris som sjunker under en trendlinje används ofta av handlare som en signal om en återgång i den aktuella trenden. Det tydliga steget under en trendlinje är ofta en bra indikator för att fastställa ett strategiskt ingångspris. Ibland krävs det bara implementeringen av en enkel riskhanteringsstrategi för att skydda de vinster som uppnås genom ett upptag i fart som följer med en uppdelning genom en trendlinje.
