Vad är fristående risk?
Alla finansiella tillgångar kan granskas i samband med en bredare portfölj eller på fristående basis när tillgången i fråga tros vara isolerad. Medan en portföljkontext tar hänsyn till alla investeringar och bedömningar vid beräkning av risk, beräknas fristående risk under förutsättning att tillgången i fråga är den enda investering som investeraren måste förlora eller vinna. Med andra ord, den fristående risken är risken förknippad med en enda operativ enhet i ett företag, en företagsdivision eller tillgång, i motsats till en större, väl diversifierad portfölj.
Förstå fristående risk
Fristående risk innebär de risker som skapas av en specifik tillgång, division eller projekt. Den risken mäter farorna som är förknippade med en enda aspekt av ett företags verksamhet eller riskerna från att inneha en viss tillgång, till exempel ett nära innehavande företag. För ett företag kan beräkning av fristående risk hjälpa till att fastställa projektets risk som om det fungerar som en oberoende enhet. Risken skulle inte existera om dessa operationer upphör att existera.
Key Takeaways
- Fristående risk är risken förknippad med en enda aspekt av ett företag eller en specifik tillgång. Självständig risk kan inte mildras genom diversifiering. Totala beta mäter volatiliteten för en specifik tillgång på fristående basis. Variationskoefficient är också ett sätt att mäta fristående risk eftersom det visar hur mycket risk som är förknippad med en investering relativt mängden förväntad avkastning.
I portföljhantering mäter fristående risker risken för en enskild tillgång som inte kan minskas genom diversifiering. Investerare kan undersöka risken för en fristående tillgång och hjälpa till att förutse förväntad avkastning på investeringen. Fristående risker måste övervägas noggrant eftersom en investerare som en begränsad tillgång antingen ser en hög avkastning om tillgångens värde ökar eftersom det är den enda tillgången. Å andra sidan skulle en investerare kunna tappa tillgångens hela värde eftersom den är den enda.
Exempel på fristående risk
Fristående risk kan mätas med en total beta-beräkning eller genom variationskoefficienten. Beta återspeglar hur mycket volatilitet en specifik tillgång ser i förhållande till den totala marknaden. Samtidigt mäter total beta (som åstadkoms genom att ta bort korrelationskoefficienten från beta) den fristående risken för den specifika tillgången utan att den ingår i en väl diversifierad portfölj.
Variationskoefficienten är ett mått som används i sannolikhetsteori och statistik som skapar ett normaliserat mått på spridning av en sannolikhetsfördelning. Efter beräkning av variationskoefficienten kan dess värde användas för att analysera en förväntad avkastning tillsammans med ett förväntat riskvärde på fristående basis.
Till exempel skulle en låg variationskoefficient indikera en högre förväntad avkastning med lägre risk, medan en högre värdekoefficientskoefficient skulle ge sig att ha en högre risk och lägre förväntad avkastning. Variationskoefficienten anses vara särskilt användbar eftersom den är ett måttfritt antal, vilket innebär att den, i fråga om finansiell analys, inte kräver inkludering av andra riskfaktorer, till exempel marknadsvolatilitet.
