Tidigare momentum älskling och blockchain spela Square, Inc. (SQ) har återhämtat sig från en 15-punkts bild som slutade 2017 på en sur anmärkning, men det är troligt att aktien kommer att komma in i en ny trend fram till det andra eller tredje kvartalet tidigast. Istället bör handlare leta efter flyktiga områdesbundna åtgärder som följer den gamla marknadsmässan, "Ju större rörelsen, desto bredare bas", och förnekar tjurar och björnar på längre sikt.
Företagets blockchain-exponering har förvandlats från medvind till motvind 2018, med bitcoin som tappar mer än 60% av högsta nivå 2017. Den kontroversiella digitala valutan har hoppat starkt in i mars men är fortfarande i korrigerande läge och skakar ut ett massivt utbud av svaga händer som hoppade ombord och hoppades bli miljonärer över natten. Square betalar priset, med marknadsaktörer som ignorerar andra grundläggande faktorer på grund av dess snäva hävstångseffekt.
SQ Weekly Chart (2015 - 2018)
Bay Area-företaget offentliggjordes till $ 11, 20 i november 2015 och gick in i ett smalt intervall som bröt till nackdelen i början av 2016. Aktien hittade stöd nära $ 8, 00 i februari och fördubblades i pris i april, när återhämtningsvågen misslyckades, och tappade lager till föregående låg två månader senare. Det slutförde en dubbelbotten reversering i augusti och vände sig högre, snidade en långsam rörelseuppgång som nådde höjden 2016 i januari 2017.
En breakout i februari tog eld och gav goda vinster som eskalerade i maj. Rallyet stannade i juli och lockade dåliga korta positioner som sprängdes upp ur vattnet när beståndet tog fart i ett momentumdrivet oktoberförskott och nådde en höjdpunkt på 49, 56 dollar i november. Prisåtgärd sedan den tiden har snitit fyra vågor i en stigande triangel som borde skriva ut minst fem vågor innan man viker för en uppåtgående eller större reversering.
Veckostockastik föll till den djupaste översålda tekniska avläsningen sedan 2016 i december 2017 och vände sig högre och nådde överköpsnivån två veckor senare. Indikatorn vred sig in i en försäljningscykel i februari men har korsat högre nära indikatorpanelens mittpunkt i ett mönster med ett otäckt rykte för att sätta igång falska köpssignaler. I sin tur tyder detta på att den nuvarande upticken kommer att fiska ut och ge en ny nedgång som kan komma i linje med en bitcoin-försäljning genom 10 000 $.
Weekly Bollinger-band organiserar prisinsatser, med det drivkraftiga framsteget som fastnar i överbandet i mer än sju veckor in i november-toppen. Försäljningen i december höll stöd vid 20 veckors enkla glidande medelvärde (SMA), medan den efterföljande studsen genererade en baisseartad skillnad eftersom den inte lyckades nå det övre bandet. Det rörliga genomsnittet höll stöd igen under februarinedgången, vilket tyder på att nästa nedgång kunde nå $ 40 till $ 41. (För mer, se: Square Are Becoming a Bank .)
SQ-diagram över 60 minuter (2017 - 2018)
Beståndet bokförde ett mellanrum mellan $ 47 och $ 48 efter decemberhögsta, medan två återhämtningsvågor stannade längs mellanrummet och inte lyckades bryta motståndet. Ett Fibonacci-nät utsträckt över triangeln extremer placerar dolda stöd på $ 42 och $ 44, och förutsäger studsar nära dessa nivåer under nästa nedgång..382 retracementnivån har anpassats till den 20-veckors SMA, medan triangelstödet når den nivån i april. Det kan förutse stora tester i början av andra kvartalet.
De tekniska utsikterna kommer att förbättras om aktien kan handla genom klyftan och nå 50 dollar, men triangelmönstret ser ofullständigt ut, i behov av en tredje nedgång innan köpare eller säljare tar kontroll över längre prisåtgärder. Volym på balans (OBV) samarbetar med tjurar och sitter på en högsta tid, men detta sunda utbud av aktieägare kan överge fartyget om aktien blir lägre och volatiliteten börjar öka.
Poängen
Square konsoliderar starka vinster under 2017 i ett triangelmönster som har snitit en ofullständig prisstruktur, vilket förutsäger minst en resa till de övre 30-talet eller låga 40-talet. (För ytterligare läsning, kolla in: Den digitala plånboken och betalningens framtid .)
