Vad är en kort säkring?
En kort säkring är en investeringsstrategi som används för att skydda (säkra) mot risken för ett sjunkande tillgångspris i framtiden. Företag använder vanligtvis strategin för att mildra risken på tillgångar de producerar och / eller säljer. En kort säkring innebär kortslutning av en tillgång eller användning av ett derivatkontrakt som säkrar mot potentiella förluster i en ägd investering genom att sälja till ett specifikt pris.
Key Takeaways
- En kort säkringsskydd skyddar investerare eller handlare mot prissänkningar. Det är en handelsstrategi som tar en kort position i en tillgång där investeraren eller handlaren redan är lång. Bostadsproducenter kan på liknande sätt använda en kort säkring för att låsa in ett känt försäljningspris idag så att framtida prisfluktuationer inte kommer att betyda för deras verksamhet.
Förstå en kort säkring
En kort säkring kan användas för att skydda mot förluster och potentiellt tjäna vinst i framtiden. Jordbruksföretag kan använda en kort säkring, där "förväntad säkring" ofta är vanlig.
Förväntande säkring underlättar långa och korta kontrakt på jordbruksmarknaden. Enheter som producerar en vara kan säkra genom att ta en kort position. Företag som behöver varan för att tillverka en produkt kommer att försöka ta en lång position.
Företag använder förväntade säkringsstrategier för att hantera sina lager försiktigt. Enheter kan också försöka lägga till ytterligare vinst genom förväntad säkring. I en kort säkrad position försöker företaget sälja en råvara i framtiden till ett angivet pris. Företaget som vill köpa varan tar motsatt ställning på det kontrakt som kallas den långsäkrade positionen. Företag använder en kort säkring på många råvarumarknader, inklusive koppar, silver, guld, olja, naturgas, majs och vete.
Säkerhet för råvarupris
Råvaruproducenter kan försöka låsa in en föredragen försäljningsgrad i framtiden genom att ta en kort position. I detta fall ingår ett företag ett derivatavtal för att sälja en råvara till ett angivet pris i framtiden. Företaget bestämmer sedan det derivatkontraktpris där de försöker sälja och de specifika avtalsvillkoren. Företaget övervakar vanligtvis denna position under innehavstiden för dagliga krav.
En producent kan använda en terminsäkring för att låsa in det aktuella marknadspriset på den råvara som de producerar, genom att sälja ett termins- eller terminskontrakt idag, för att förhindra prisfluktuationer som kan uppstå mellan idag och när produkten skördas eller säljs. Vid försäljningstillfället skulle säkraren stänga sin korta position genom att köpa tillbaka termins- eller terminskontraktet samtidigt som de säljer sina fysiska goder.
Praktiskt exempel på en kort säkring
Låt oss anta att det är oktober och Exxon Mobil Corporation (XOM) går med på att sälja en miljon fat olja till en kund i december med försäljningspriset baserat på marknadspriset på råolja på leveransdagen. Energiföretaget vet att det bekvämt kan tjäna vinst på försäljningen genom att sälja varje fat för $ 50 efter att ha tagit hänsyn till produktions- och marknadsföringskostnader.
För närvarande handlar varan till $ 55 per fat. Exxon tror dock att det kan falla under de närmaste månaderna när handelskriget mellan USA och Kina fortsätter att pressa den globala ekonomiska tillväxten. För att minska nedsättningsrisken beslutar företaget att genomföra en delvis kort säkring genom att förkorta 250 råolja december 2019 Futures-kontrakt till $ 55 per fat. Eftersom varje futurekontrakt för råolja representerar 1000 fat råolja är kontraktens värde 13 750 000 dollar (250 000 x 55 dollar).
Vid leveransen till kunden i december har oljepriset sjunkit och handlas nu till 49 dollar. Exxon täcker följaktligen sin korta position för $ 12 250 000 (250 000 x $ 49) med en vinst på $ 1 500 000 ($ 13 750 000– $ 12 250 000). Därför har den korta säkringen kompenserat försäljningens förlust orsakad av oljeprisets nedgång.
