Vad är septembereffekten?
Septembereffekten avser historiskt svag avkastning på aktiemarknaden för september månad. Det finns ett statistiskt fall för septembereffekten beroende på den analyserade perioden, men mycket av teorin är anekdotisk. Det är allmänt trott att investerare kommer tillbaka från sommarlovet i september redo att låsa in vinster såväl som skatteförluster före årets slut. Det finns också en övertygelse om att enskilda investerare likviderar aktier som går in i september för att kompensera skolkostnader för barn. Liksom med många andra kalendereffekter betraktas septembereffekten som ett historiskt skämt i uppgifterna snarare än en effekt med någon orsakssamband.
BREAKING NED september Effekt
Septembereffekten är verklig i den meningen att en analys av marknadsdata - oftast Dow Jones Industrial Average (DJIA) - visar att september är den enda kalendermånaden med en negativ avkastning under de senaste 100 åren. Effekten är dock inte överväldigande och, ännu viktigare, är inte förutsägbar i någon användbar mening. Om en person hade satsat mot september under de senaste 100 åren, skulle personen ha gjort en total vinst. Om investeraren hade gjort det spelet först 2014, skulle investeraren ha tappat pengar.
Oktobereffekten
Liksom oktobereffekten före den är septembereffekten en marknadsavvik snarare än en händelse med ett kausalt samband. I själva verket är Oktober 100-åriga datasätt positivt trots att det var månaden med paniken 1907, Black Tuesday, torsdag och Monday 1929 och Black Monday 1987. Septembermånaden har sett lika mycket orolig marknad som oktober. Det var månaden då den ursprungliga Black Friday inträffade 1869, och två betydande engångsdippar inträffade i DJIA 2001 efter 9/11 och 2008 när subprime-krisen steg upp.
Men enligt Market Realist har effekten försvunnit under de senaste åren. Under de senaste 25 åren, för S&P 500, är den genomsnittliga månadsavkastningen för september cirka -0, 4 procent medan den median månatliga avkastningen är positiv. Dessutom har ofta stora nedgångar inte inträffat i september lika ofta som före 1990. En förklaring är att investerarna har reagerat med ”förpositionering”, det vill säga att sälja aktier i augusti.
Förklaringar till septembereffekten
Septembereffekten är inte begränsad till amerikanska aktier utan förknippas med marknader över hela världen. Vissa analytiker anser att den negativa effekten på marknaderna kan hänföras till säsongsmässiga beteendeförändringar när investerare byter portföljer i slutet av sommaren till kontanter i. En annan anledning kan vara att de flesta fonder placerar i sina innehav för att skörda skatteförluster.
