Vad är en säkerhetsmarknadsindikatorserie (SMIS)?
En säkerhetsmarknadsindikatorserie (SMIS) är ett marknadsindex eller ett genomsnitt som använder resultatet av ett urval av värdepapper för att representera prestanda för en marknad eller marknadssegment. Framstående SMIS i USA inkluderar Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index och S&P 500 Index.
Key Takeaways
- En säkerhetsmarknadsindikatorserie (SMIS) är ett index som används som ett fullmakt för prestanda för ett marknad eller marknadssegment.SMIS används för att utvärdera förvaltarnas prestanda eller som bas för passiva investeringsprodukter. Större SMIS inkluderar S&P 500-indexet och Nasdaq Composite Index. Det finns många tusen SMIS över hela världen som täcker en rad industrier och typer av värdepapper.
Förstå säkerhetsmarknadsindikatorserien (SMIS)
En säkerhetsmarknadsindikatorserie används ofta vid benchmarking. Till exempel kan en analytiker jämföra en säkerhet som i stort sett betraktas som hög tillväxt till ett urval av liknande märkta värdepapper för att se om säkerheten överträffar eller underpresterar dess marknadssegment.
På liknande sätt kan investerare använda SMIS för att betygsätta pengarförvaltare, professionella investerare som tar ut avgifter för att utveckla och genomföra investeringsstrategier för sina kunder. För att säkerställa att avgifterna är väl intjänade kan kunder jämföra en chefs investeringsprestanda med en jämförbar SMIS.
Detta är särskilt viktigt under tjurmarknaderna, när marknaderna generellt stiger. Under dessa omständigheter kan till och med en medioker pengarförvaltare ge en anständig avkastning för investerare. Att använda en noggrant utvald SMIS kan hjälpa till att avgöra om chefen verkligen tillför värde i förhållande till marknadens resultat som helhet.
Förutom att utvärdera resultat från investeringsförvaltare är SMIS också relevant i förhållande till indexfonder. En indexfond är en typ av passivt förvaltade investeringsinstrument som följer resultatet av en SMIS. Indexfonder har exploderat i popularitet de senaste åren på grund av deras användarvänlighet och låga avgifter.
Vissa indexfonder är utformade för att inneha alla värdepapper som finns i en viss SMIS, medan andra har ett representativt urval av dessa värdepapper. Även om båda metoderna tenderar att spegla SMIS ganska exakt, är ingen av dem perfekt. I vilken grad en indexfond lyckas noggrant spåra sin SMIS fångas upp av fondens spårningsfel.
Eftersom indexfonder förvaltas av förutbestämda regler som är utformade för att spegla marknaden snarare än överträffa den, erbjuder de bred marknadsexponering utan att kräva att investeraren väljer enskilda värdepapper. Av den anledningen är de särskilt attraktiva för oerfarna investerare.
Även erfarna investerare har kommit för att gynna indexfonder. Deras passiva hantering möjliggör reducerade avgifter, och studier har visat att indexfonder regelbundet överträffar aktivt förvaltade fonder efter att hänsyn tagit till avgifterna.
Real World Exempel på SMIS (Market Market Indicator Series)
Exempel på SMIS som används ofta av investerare inkluderar Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index, Nasdaq Composite Index och Russell 2000 Index. Populära internationella SMIS inkluderar det japanska Nikkei 225-indexet, det brittiska FTSE 100-indexet och det tyska DAX-indexet.
Förutom dessa stora SMIS finns det tusentals andra SMIS i USA ensam. Dessa mindre SMIS kommer ofta att hantera specifika branschnischer eller företagsegenskaper, såsom företagets storlek, dess riskavkastningsprofil och dess utdelning.
