DEFINITION av icke-kommersiell handlare
En icke-kommersiell handlare är en person som har klassificerats som att det inte har något affärsintresse i de futurespositioner som handlas. Detta innebär att icke-kommersiella handlare inte är ute efter att ta leverans eller säkra ingångskostnader. Istället spekulerar icke-kommersiella handlare på terminsmarknaden med bara ett vinstmotiv. Klassificeringen av icke-kommersiella handlare används av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och baseras på o CFTC-formulär 40: Statement of Reporting Trader. Rapporten Commitment of Traders från CFTC visar det öppna intresset och de relativa positionerna för kommersiella och icke-kommersiella handlare. Icke-kommersiell handlare kan också skrivas som icke-kommersiell näringsidkare.
BREAKING NOWN icke-kommersiell handlare
Icke-kommersiella handlare tenderar att vara enskilda investerare, hedgefonder och några stora finansiella institutioner. Intressant nog är det möjligt för en enda handelsföretag att vara en icke-kommersiell handlare i en vara och en kommersiell handlare i en separat beroende på enhetens kärnverksamhet. Det är emellertid inte möjligt att vara en icke-kommersiell och kommersiell handlare i samma vara. CFTC-personalen har dessutom det ultimata valet i hur en näringsidkare klassificeras och kan utöva sitt eget omdöme oberoende av innehållet i CFTC-formuläret 40.
Icke-kommersiella kontra kommersiella handlare
Futurespriser tenderar att korrelera positivt med positioner som icke-kommersiella handlare. När icke-kommersiella handlare är långa i en vara, är det vanligtvis en stark hausseartad signal. Om icke-kommersiella handlare har ett betydande antal korta positioner i en vara, kan man dra slutsatsen att denna grupp investerare tror att priset på den underliggande tillgången kommer att sjunka. Med tiden har de icke-kommersiella handlarna haft rätt samt otroligt lyhörda marknadssignaler när de är fel.
Kommersiella handlare, å andra sidan, ses till stor del som defensiva aktörer på marknaden snarare än trend-setters. När positionerna för både icke-kommersiella och kommersiella handlare blir hausse eller baisse resulterar det vanligtvis i skarpa prisrörelser som bryter igenom tidigare stöd- eller motståndsnivåer.
Intressant nog, medan icke-kommersiella handlare delar ett tydligt vinstmotiv, är handelsmotiven för de kommersiella handlarna mycket mer varierande. Till exempel betraktas producenter, handlare, processorer och användare av en vara som kommersiella handlare för den varan även om deras prissättning och säkringsmål är olika och till och med i direkt motstånd. Detta är en annan anledning till att signalerna från icke-kommersiella handlare - förändringarna i öppet intresse och blandningen av långa och korta - ses som renare prissignaler än för kommersiella handlare. Eftersom icke-kommersiella handlare tenderar att ta motsatta positioner som kommersiella handlare, spelar de också en viktig roll för att tillhandahålla den likviditet som krävs för att hålla framtidsmarknaden igång.
