Vad är ett säkert obligation?
En säker obligation är en typ av obligation som säkerställs genom emittentens pantsättning av en specifik tillgång, som är en form av säkerhet på lånet. I händelse av en standard, överlåter emittenten obligationens tillgång till obligationen. Säkrade obligationer kan också säkras med en intäktsström som kommer från det projekt som obligationsemissionen användes för att finansiera.
Säker obligation förklarat
Säkrade obligationer betraktas som mindre riskabla än osäkrade obligationer eftersom investerare kompenseras åtminstone något för sina investeringar vid fall.
Vissa typer av säkerställda obligationer är bostadsobligationer och förtroendecertifikat för utrustning. Säkrade obligationer säkerställs av tillgångar som fastigheter, utrustning eller annan inkomstström. Till exempel säkerhetskopieras värdepapper (MBS) av titeln till låntagarnas hus och av inkomstströmmen från inteckning. Om emittenten inte betalar i rätt tid ränta och huvudsakliga betalningar har investerare rätt till de underliggande tillgångarna som återbetalning.
Säkrade obligationer emitterade av kommuner
Kommuner emitterar vanligtvis säkerställda obligationer med stöd av de intäkter som förväntas från ett specifikt projekt. Kommuner kan också emittera osäkrade obligationer eller allmänna obligationsobligationer med stöd av kommunens skattemakt.
I vissa fall kan investerarnas fordringar på låntagarens tillgångar ifrågasättas, eller så kan försäljningen av tillgången inte ge tillbaka hela kapitalet till investerarna. Speciellt i fall som rör rättsliga åtgärder kanske investerare inte får alla sina huvudmän.
Första bostadsobligationer
Företag som innehar betydande fastigheter och fastigheter kan emittera hypoteksobligationer som använder dessa tillgångar som säkerhet. Som stora ägare av mark, kraftverk, kraftledningar och utrustning emitterar många nyttoföretag först hypoteksobligationer för att säkra lån till en lägre kostnad än osäkrade obligationer. Obligationsinnehavare har det första kravet på den underliggande fastigheten om företaget inte betalar huvud- och räntebetalningar enligt schemat.
Dokumentation kopplad till en första inteckningslån innehåller en första inteckning på minst en av emittentens fastigheter. På grund av inteckning är obligationsinnehavaren en säkerställd långivare och har det första kravet på de underliggande tillgångarna i fall av fallissemang. Obligationsinnehavare kan likvidera tillgångarna och använda intäkterna för att få tillbaka sin initiala investering.
Om emittenten har tillräckligt med kontanter för att betala av sina borgenärer snarare än att sälja de underliggande tillgångarna använder företaget kontanterna för att betala de första bostadsobligationerna före andra. Eftersom obligationerna har mindre risk erbjuder de lägre räntor än osäkrade obligationer.
Certifikat för utrustningens förtroende
Ett förtroendecertifikat stöds av en tillgång som enkelt kan transporteras eller säljas. Titeln på utrustningen innehas av ett förtroende. Investerare köper förtroendecertifikat som ett sätt att tillhandahålla kapital som används för att köpa utrustning eller finansieringsverksamhet. Företaget betalar schemalagda betalningar till förtroendet och ger investerare huvud- och ränteintäkter. När skulden återbetalas överförs tillgångens ägande från förtroendet till företaget.
