Vad är SEC Form S-3?
Security and Exchange Commission (SEC) -formuläret S-3 är ett förenklat säkerhetsregistreringsformulär som används av företag som redan har uppfyllt andra rapporteringskrav. Formuläret registrerar värdepapper enligt värdepapperslagen från 1933 endast för USA-baserade företag. Företag som vill använda S-3 måste ha uppfyllt alla rapporteringskrav i Securities Exchange Act från 1934 från avsnitt 12 eller 15 (d) som följer antagandet att företag som vill registrera sig, har någon form av säkerhet inlämnad till SEC.
SEC Form S-3 Explained
SEC-formuläret S-3 arkiveras ibland efter ett initialt offentligt erbjudande (IPO) och arkiveras vanligtvis samtidigt med vanligt lager eller föredragna aktieerbjudanden.
Det finns en mängd andra krav som måste uppfyllas för att ett företag ska kunna arkivera S-3-formuläret. Under de 12 månaderna före fylla i formuläret måste ett företag ha uppfyllt alla krav på skuld och utdelning. SEC Act från 1933 kräver också att dessa former lämnas in för att säkerställa att väsentliga fakta om verksamheten avslöjas vid företagets registrering av värdepapper. Genom att göra det kan SEC ge investerare information om värdepapper som erbjuds och arbetar för att eliminera bedräglig försäljning av sådana värdepapper.
Sammansättningen av SEC-formuläret S-3
Form S-3 består i huvudsak av två delar. Del 1 består av en försida, riskfaktorer och ett prospekt som så småningom kommer att göras tillgängligt för alla potentiella investerare. Del två består av utställningar, åtaganden och olika andra upplysningar som vanligtvis inte distribueras till investerare men som görs tillgängliga för allmänheten genom SEC: s system för elektronisk datainsamling, analys och återhämtning (EDGAR).
Prospektet består huvudsakligen av ett sammanfattande avsnitt som innehåller all kritisk information om säkerhetserbjudandet, inklusive säkerhetstypen, om det är ett totalotionsalternativ, utbytet (om någon) där den kommer att listas och hur intäkterna kommer att användas. Emittenter som är ganska nya eller ganska okända kommer sannolikt att inkludera affärsstrategi, marknadsstyrkor och ofta också grundläggande finansiell information om företaget. Prisvillkor ingår inte förrän det slutliga utkastet till prospektet, den version som levereras till investerare med bekräftelse av försäljningen från försäkringsgivarna.
Upplysningen om riskfaktorer är vanligtvis uppdelad i underavsnitt, inklusive risker som är relevanta för själva erbjudandet och risker förknippade med det emitterande företaget. De flesta riskfaktorer finns på det utfärdande företagets mest uppdaterade formulär 10-K eller formulär 10-Q.
Ytterligare avsnitt som måste ingå i S-3-formuläret, beroende på vilken typ av utfärdande företag och vilken typ av säkerhet som utfärdas, inkluderar upplysning om förhållandet mellan intäkter och fasta avgifter, fördelningsplan och fullständiga beskrivningar av värdepapper som registreras.
I de flesta fall avslöjar S-3-formuläret också information om emittentens revisorers expertis och rådgivare som erbjuder validering av de värdepapper som är till försäljning.
