DEFINITION av SEC-formulär F-7
SEC Form F-7 är en arkivering till Securities and Exchange Commission (SEC) som börshandlade kanadensiska utländska privata emittenter är skyldiga att använda för rättigheterna till amerikanska investerare. SEC kräver att om en emittent är registrerad med SEC Form F-7, måste rättigheterna beviljas amerikanska aktieägare på villkor som inte är mindre gynnsamma än de som utvidgas till de utländska aktieägarna. Detta formulär är ett omlåtet formulär för relevanta kanadensiska erbjudandehandlingar som krävs enligt värdepappersregleringen i Kanada.
BREAKING DOWN SEC Form F-7
SEC-formulär F-7 är också känt som registreringsdeklarationen för värdepapper för vissa kanadensiska emittenter som erbjuds kontant vid utövandet av rättigheter beviljade befintliga säkerhetsinnehavare enligt värdepapperslagen från 1933. Det används om en kanadensisk enhet är: 1) införlivad eller organiserad enligt lagarna i Kanada eller någon kanadensisk provins eller territorium; 2) är en utländsk privat emittent; och 3) har haft en klass av sina värdepapper noterade på Montreal Exchange, Toronto Stock Exchange eller Senior Board på Vancouver Stock Exchange under de 12 kalendermånaderna som omedelbart före inlämnandet av formuläret har varit föremål för de kontinuerliga upplysningskraven av någon värdepappersprovision eller motsvarande tillsynsmyndighet i Kanada under en period av minst 36 kalendermånader som omedelbart före inlämnandet av formuläret, och är för närvarande i enlighet med skyldigheter som följer av sådan notering och rapportering, enligt SEC-riktlinjerna.
Ingen ändring behövs med ändringar i Kanada
I december 2015 gjorde de kanadensiska värdepappersadministratörerna (CSA), den funktionella motsvarigheten för SEC i landet, vissa ändringar av ansökan om rättigheter. Syftet med ändringarna var att lätta upp den lagstadgade bördan för företag som ville skaffa nytt kapital på ett sätt som gav investerare möjlighet att skydda sig mot aktieutspädning. Det var viktigt att SEC i USA inte motsatte sig ändringarna eftersom USA-baserade investerare kan vara en betydande källa till investeringskapital för kanadensiska företag. I februari 2017 offentliggjorde SEC i själva verket ett brev utan handling, vilket bekräftade sitt fortsatta samtycke för användning av formulär F-7 med det grundläggande villkoret att "en emittent skulle behöva försäkra sig om att registreringsförklaringen och prospektet uppfyllde antifraudet och ansvarsbestämmelser enligt US Securities Act."
