Vad är SEC Form 1-A?
SEC Form 1-A är en ansökan till Securities and Exchange Commission (SEC) av enheter som söker undantag för registreringskrav för vissa offentliga erbjudanden. Värdepapper som utfärdas i enlighet med bestämmelserna i regel A måste ge investerare ett erbjudandeuttag som uppfyller kraven i formulär 1-A. Formuläret är också känt som föreskrift om erbjudande om erbjudande enligt värdepappersbördslagen från 1933.
Key Takeaways
- SEC Form 1-A är en ansökan hos Securities and Exchange Commission av enheter som ansöker om undantag för registreringskrav för vissa offentliga erbjudanden enligt föreskrift A. Reglering A avstår från registreringskrav för registreringskrav för alla offentliga erbjudanden av värdepapper på 50 miljoner dollar eller mindre inom en 12-månadersperiod och är indelad i två nivåer. Ränta 1 är begränsad till 20 miljoner dollar för det totala erbjudandepriset och den totala försäljningen av värdepapper som erbjuds under en tolvmånadersperiod. Nivå 2 är begränsad till 50 miljoner dollar i värdepapperserbjudanden under en tolvmånadersperiod.
Förstå SEC-formulär 1-A
Securities Exchange Act från 1933, även känd som sanningen i värdepapperslagstiftningen, kräver att företag registrerar registreringsformulär som avslöjar viktig information om sina värdepapper. På så sätt kan investerare få betydande information om erbjudna värdepapper, samtidigt som de förbjuder bedrägeri vid försäljningen av de erbjudna värdepapperna.
Formulär 1-A är ett erbjudandeuttalande som måste lämnas in senast 21 dagar innan erbjudandeutlåtandet är kvalificerat av SEC. Formuläret fylls i av alla som vill ha ett undantag enligt föreskrift A. Denna förordning avstår från registreringskrav för registreringskrav för alla offentliga erbjudanden av värdepapper på 50 miljoner dollar eller mindre inom en tolvmånadersperiod.
Uttalandet kan användas för två segment av erbjudanden som begränsas av deras värde.
- Nivå 1 är maximerad till 20 miljoner dollar för det totala erbjudandepriset och den totala försäljningen av värdepapper som erbjuds under en tolvmånadersperiod. Nivåerbjudanden högst 6 miljoner dollar kan erbjudas av alla säljande värdepappersinnehavare som är dotterbolag till emittenten.Tier 2 är begränsat till 50 miljoner dollar i värdepapperserbjudanden under en tolvmånadersperiod. Gränsen för Tier 2-erbjudanden är $ 15 miljoner för alla säljande säkerhetsinnehavare som är dotterbolag till emittenten. Tier 2-erbjudanden omfattas av regelbundna rapporteringskrav inklusive årsrapporter, särskilda finansiella rapporter och exitrapporter.
Det finns tre delar till Form 1-A. Den första delen beskriver grundläggande information om emittenten inklusive säkerheten och var den kommer att erbjudas. Del två kräver specifika upplysningar inklusive information om verksamheten och dess ledning som kompensation, information om nyttigt ägande, hur intäkterna från erbjudandet kommer att användas, samt potentiella risker med säkerhetserbjudandet. Den tredje delen innehåller normalt specifika dokument och andra utställningar.
De tre delarna av Form 1-A innehåller viktig information inklusive information om säkerheten, avslöjanden om verksamheten och dess ledning samt andra utställningar.
Särskilda överväganden
Inlämning av formulär 1-A kan innehålla ytterligare information som en kompletterande del av ansökan. Detta kan innehålla ett uttalande om huruvida kompensationsbeloppet som ska betalas till försäkringsgivaren har godkänts av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Den kompletterande informationen kan också inkludera rapporter som hänvisas till i cirkulärbjudandet eller som används externt av emittenten eller huvudsägaren i samband med erbjudandet.
Om sådana rapporter användes måste ett uttalande inkluderas som definierar deras faktiska användning och hur de distribuerades. Detta måste innehålla detaljer som identifierar klassen för individer som har mottagit eller kommer att få rapporterna. Uttalandet måste också innehålla antalet kopior som distribueras till varje klass. Det måste finnas ett uttalande om den föreslagna användningen av rapporterna. Ytterligare information kan begäras av tillsynsmyndigheterna för att stödja uttalanden och andra påståenden som presenteras i erbjudandeuttalandet.
