Vad betyder avkastning på bruttoinvesterat kapital?
Den summa pengar som ett företag tjänar på den totala investeringen det har gjort i sin verksamhet. Det totala bruttoinvesterade kapitalet är lika med allt eget kapital (både vanliga och föredragna aktier) plus den totala bruttoskulden som företaget har ackumulerat innan några betalningar görs på skulden.
Förstå ROGIC
Return On Bross Invested Capital (ROGIC) är ett mått på avkastning uttryckt i procent. Bruttoinvesterat kapital representerar den totala kapitalinvesteringen före avskrivningar eller avskrivningar. Som sådan används ROGIC eftersom det inte ökar konstgjordt, som andra åtgärder gör, från nedskrivningen av en tillgångs värde.
ROGIC beräknas genom att ta bolagets avkastning och dela med det totala kapitalbeloppet som det har investerat, på alla dess emitterade värdepapper, inklusive värdepapper, stamaktier och föredragen aktie, sedan genom att multiplicera kvoten med 100. Men det är avgörande för att säkerställa att avkastningen som används är driftsresultat efter skatt (NOPAT), vilket faktorer i ett företags likvida medel före finansieringskostnader. NOPAT antar ingen finansiell hävstång, eftersom den återspeglar nettokapitalutgifter, förändringar i nettot rörelsekapital och siffror om fusioner och förvärv.
Betydelsen av ROGIC
Specifikt är NOPAT resultat före ränta, skatter och amortering (EBITA) minus eventuella hänförliga kontantskatter. Följaktligen är ROGIC-mätning betydande eftersom den inte tar faktoravskrivningar och avskrivningar i ekvationen, följaktligen kan ett företags avkastning inte artificiellt uppblåsas genom intäkter utan kontanter. Därför är korrekt genomförda ROGIC-beräkningar, som betraktas som den primära drivkraften för aktiekurser, avgörande för att mäta ett företags förmåga att generera avkastning på det kapital som investerats i sin verksamhet och huruvida det är konkurrenskraftigt positionerat för att frodas mot företag av liknande storlek, som fokuserar på samma områden.
Denna hållbara konkurrensfördel, ofta kallad en "stor vallgrav" (härledd från skyddande vattenbarriärer som omger medeltida slott), låter individer objektivt bestämma om företag där de överväger att investera, troligen kommer att upprätthålla marknadsandelar över sina rivaler, över lång tid. Vanligtvis har företag som bedöms ha tillräckligt breda moats för att motivera ett seriöst investeringshänsyn, ROGIC som överstiger 15% i tre eller fler år.
ROGIC-beräkningar används mindre ofta än siffrorna för avkastning på investeringar (ROI), som mäter vinster eller förluster som genereras på investeringar i förhållande till investerat belopp.
