När man diskuterar företagens kassaflöde används ofta teknik- och detaljhandelsindustrin som motsatta exempel på hur olika företagstyper använder rörelsekapital. I allmänhet kräver detaljhandelsföretag mycket mer rörelsekapital än teknikföretag, till stor del på grund av deras lagerbehov. Den hastighet med vilken varje affärstyp tjänar och sedan spenderar pengar, och hur och när den måste finansiera regelbundna utgifter, bidrar till att bestämma dess rörelsekapitalbehov.
Vad är rörelsekapital?
Rörelsekapitalet är helt enkelt mängden kontanter eller likvida medel som ett företag har till hands för dagliga kostnader. Det kan enkelt beräknas genom att subtrahera ett företags kortfristiga skulder från dess omsättningstillgångar. Omsättningstillgångar är allt företaget äger som kan användas för att betala kostnader snabbt. Dessa inkluderar kontanter och liknande konton, omsättbara värdepapper och kundfordringar. Kortfristiga skulder inkluderar de skulder och utgifter som företaget måste finansiera inom den nuvarande rullande tolvmånadersperioden.
Rörelsekapital i detaljhandeln
Mängden rörelsekapital som varje typ av verksamhet kräver bestäms till stor del av dess driftscykel. Driftscykeln uttrycks som antalet dagar som går mellan när företaget spenderar pengar på lager och när det får inkomster från försäljningen av den inventeringen. Denna inkomst används sedan för att köpa mer lager, fortsätta cykeln. Detaljhandelsföretag har ofta långa cykler eftersom de måste köpa stora mängder lager i god tid före försäljning. Detta gäller särskilt när det gäller detaljhandel med tegel- och murbruk eftersom enorma mängder inventering ofta är nödvändigt bara för att öppna en butik. Eftersom detaljhandlare sällan säljer alla sina lager direkt, måste de hålla högre nivåer på rörelsekapital för att säkerställa att de kan möta eventuella kortfristiga utgifter utan att förlita sig på inkomster från försäljning som kanske inte kommer förrän mycket senare.
Behovet av gott om rörelsekapital är särskilt tungt i presentförsäljningssäsongen. Detaljhandlarna måste förbereda sig tidigt på angrepp av semesterhandlare, vilket innebär att man i förväg lägger ut stora mängder kapital för lager. Intäkterna från försäljningen kan vara månader bort, så detaljhandelsföretag måste se till att de har mer än tillräckligt för att täcka räkningar, hyror, försäkringspremier, låneräntor, löner och andra kortfristiga utgifter utan att förlita sig på framtida inkomster. Det betyder att detaljhandelsföretag faktiskt behöver ännu mer rörelsekapital strax före och under högsäsongshoppingperioden än de gör resten av året.
Rörelsekapital inom teknik
Mängden rörelsekapital ett företag behöver varierar under hela året, vilket framgår av exemplet ovan om detaljhandelstrender. Många tekniska företag litar inte på fysiska produkter för att driva försäljningen, vilket betyder att deras rörelsekapitalbehov är mycket lägre. Det finns dock en viktig åtskillnad mellan mjukvaruföretag och hårdvaruföretag.
Ett teknikföretag som bara säljer programvara via en webbplats har lite behov av rörelsekapital. Eftersom det inte finns någon fysisk produkt att hålla i lager och mjukvara kan laddas ner av kunder med ett klick på en knapp, finns det ingen anledning att oroa sig för lagerkostnader i förväg. Programvaruföretag kan därför vanligtvis klara sig med mycket lågt eller till och med negativt rörelsekapital eftersom de har mycket låga underhållskostnader och inga lagerkostnader. Om företaget är helt online utan platser för tegel och murbruk är detta ännu santare. När webbplatsen har konfigurerats och domännamnet erhållits kostar webbplatser mycket lite att underhålla. Även om ett litet programvaruföretag inte säljer i månader, skulle det troligtvis kunna förbli operativt med minimalt rörelsekapital. Detta blir mindre sant när företagets storlek växer, naturligtvis eftersom rörelsekapital kan behövas för att betala lön och andra återkommande kostnader om försäljningen förblir låg.
Företag som tillverkar och säljer hårdvara, t.ex. datorer, telefoner och deras komponenter, har mycket mer lager att hantera. De har därför rörelsekapitalbehov som är ungefär samma som en detaljhandel. Utöver de färdiga produkterna som är till salu måste dessa företag emellertid också lagra de råvaror som behövs i tillverkningen, vilket binder rörelsekapitalet längre. Varje typ av tillverkningsverksamhet kräver vanligtvis en hel del investeringar i maskiner och utrustning, så teknikföretag som både utvecklar och tillverkar hårdvaruprodukter måste också hålla högt rörelsekapital för att säkerställa att lånebetalningar kan hållas uppe även när försäljningen är nere.
