Market Moves
Intäktssäsongen börjar på allvar den här veckan med att de stora bankerna tar ledningen, och de stora storskaliga indexen har alla stigit till nya rekordhöjder. Bränslen till rallyt den senaste veckan har varit svåra signaler som kommer från Fed-ordföranden Jerome Powell när han vittnade inför kongressen och alla bekräftade en väg till lägre räntor.
Marknaderna glädjade över utsikterna till räntesänkningar, som troligen kommer att börja så snart slutet av denna månad, eftersom de borde vara en katalysator för ökade konsument- och affärsutgifter och minskade lånekostnader för företag.
Men nu kommer ett stort test för enskilda aktier och marknaden som helhet. Den här gången förväntas resultatet ha påverkats av de viktigaste marknadsteman under de senaste månaderna - att den globala ekonomiska tillväxten och handelskriget bromsats. Dessa faktorer kan ha påverkat resultatet för det andra kvartalet och dra ned intäkter och vinster.
Huruvida detta verkligen är fallet återstår att se, men analytiker är försiktiga. Koppla denna försiktighet med det faktum att marknaderna alltid är höga, och det är uppenbart att nackriskrisker är mycket stora denna intäktsäsong.
Veckan framöver innehåller resultatrapporter från sådana finansiella tungvikter som Citigroup Inc. (C), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), Wells Fargo & Company (WFC), Bank of America Corporation (BAC) och JPMorgan Chase & Co (JPM). Vi har en bit kartanalys nedan på JPMorgan.
S&P 500 skjuter hela tiden på förväntningar om räntesänkning
Diagrammet för S&P 500 (SPX) berättar hela historien om marknadens anmärkningsvärda körning. Som nämnts har alla tre av de primära referensindexen för stora cap - S&P 500, Dow Jones Industrial Average och Nasdaq Composite - träffat nya intrångsdagar och stängningar av alla tidpunkter från fredag.
Som nämnde körde detta rekordmöte vittnesmål från Fed ordförande Jerome Powell som gav investerare större förtroende för lägre räntor framöver. Generellt sett ger lägre räntemiljöer ofta högre aktiekurser eftersom investerare inser att sjunkande räntor bidrar till att öka utgifterna och minska lånekostnaderna för företag.
Som visas på SPX-diagrammet befinner sig indexet nu i oavgränsat territorium efter att ha skjutit upp till nya höjder över 3 000. Den senaste veckan drog priset tillbaka till cirka 2 960 stödnivå, som var tidigare motstånd, innan den steg till sina nya toppar. Sammantaget handlas indexet inom en bred hausseartad kanal som sträcker sig tillbaka till lägre december.
När intäktssäsongen startar kommer 3000-nivån att vara det viktigaste prisområdet att titta på. Om priset kan hålla ett nytt intervall över 3 000 kan vi se denna nivå förvandlas till ett stödområde framöver. Men detta beror naturligtvis till stor del på hur den första fasen av den nya intäktsäsongen spelar ut. Med aktier vid nya höjdpunkter hela tiden kan varje nedslående intjäningsstart resultera i en kraftig nedgång under 3000.
:
Citigroup rapporterar inkomster med en positiv reaktion prissatt i
Cisco Systems lager kan testa 19-års motstånd
Snap-lager bryts ut efter analysuppgraderingar
Intäktssäsongen börjar med stora banker - JPM i fokus
Bankerna är först upp nästa vecka. Och JPMorgan är en av de mest bevakade av dessa finansiella tjänster. Resultatutgivningen för JPMorgan planeras för tisdag, och aktien går in i intäkter i en stark position.
Som framgår av diagrammet är JPMorgan-aktien i en stark trend sedan slutet av december, ungefär som marknaden som helhet. Nyckelsupport ligger precis runt $ 113, 00 nivån. Varje stark paus under den nivån på svaga intäkter kan potentiellt leda till en nedgång mot stödnivån på $ 107, 00, där det 200 dagars glidande genomsnittet för närvarande ligger. Men varje våg på bättre resultat än väntat kan skjuta aktien upp mot stort motstånd runt områdena med högst 119, 30 dollar.
