Vad är en kvalificerad institutionell köpare?
En investerare kallas en kvalificerad institutionell köpare (QIB) om de tros kräva mindre regleringsskydd än osofistikerade investerare. QIB: s kan vara ett företag som Securities and Exchange Commission (SEC) regel 501 i förordning D klassificerar som en ackrediterad investerare, banker, trustfonder, pensionsplaner eller alla enheter som består av sofistikerade investerare.
Vad är en kvalificerad institutionell köpare (QIB)?
Förståelse av kvalificerad institutionell köpare (QIB)
Den kvalificerade institutionella köparen betecknas ofta till enheter som består av sofistikerade investerare. I huvudsak anses dessa individer eller enheter på grund av deras erfarenhet, förvaltade tillgångar (AUM) och / eller nettovärde inte kräva den typ av tillsyn som krävs när de köper värdepapper som oförändrade, vanliga investerare ofta behöver.
Vanligtvis är ett QIB ett företag som förvaltar en minimiinvestering på 100 miljoner dollar i värdepapper på diskretionär basis eller är en registrerad mäklare-återförsäljare med minst en investering på 10 miljoner dollar i icke-anslutna värdepapper. I utbudet av enheter som bedöms vara kvalificerade institutionella köpare (QIB: er) ingår spar- och låneföreningar (som måste ha ett nettovärde på 25 miljoner dollar), banker, investerings- och försäkringsbolag, planer för anställda och enheter som helt ägs av ackrediterade investerare.
Enligt regel 144A får QIB: s handel handla med värdepapper på marknaden, vilket ökar likviditeten för dessa värdepapper. Denna regel ger ett säkert undantag från SEC från SEC: s registreringskrav för värdepapper. Vanligtvis inkluderar transaktioner som utförs enligt regel 144A erbjudanden från utländska investerare som vill undvika USA: s rapporteringskrav, privata placeringar av skuld och föredragna värdepapper hos offentliga emittenter och vanliga aktieerbjudanden från emittenter som inte rapporterar.
Key Takeaways
- En investerare kallas en kvalificerad institutionell köpare (QIB) om de tros kräva mindre lagstiftningsskydd än osofistikerade investerare. Typiskt är ett QIB ett företag som förvaltar en minimiinvestering på 100 miljoner dollar i värdepapper på diskretionär basis eller är en registrerad mäklare -handlare med minst en investering på 10 miljoner dollar i icke-anslutna värdepapper. Under regel 144A får QIB: s handel handla med värdepapper på marknaden, vilket ökar likviditeten för dessa värdepapper.
Värdepapperslagen regel 144 enligt SEC
Denna regel reglerar försäljningen av kontrollerade och begränsade värdepapper på marknaden. Denna regel skyddar de emitterande företagens intressen, eftersom försäljningen ligger så nära deras intressen. Avsnitt 5 i värdepapperslagen från 1933 reglerar alla erbjudanden och försäljningar och kräver att de är registrerade hos SEC eller för att vara berättigade till undantag från registreringskrav.
Regel 144 erbjuder ett undantag som tillåter offentlig återförsäljning av kontrollerade och begränsade värdepapper om vissa villkor är uppfyllda. Detta inkluderar hur länge värdepapper innehas, metoden som används för att sälja dem och antalet som säljs vid en försäljning. Även om alla krav har uppfyllts är säljare inte tillåtna att bedriva försäljning av begränsade värdepapper till allmänheten förrän en överföringsagent har säkrats.
